牛市第一波止盈的人，開始換賽道了
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金融市場是一個充滿機會也充滿陷阱的地方，只有保持冷靜，才能抵禦各種誘惑！
國慶節後第一個交易日，大A市場雖然高開低走，但是板塊內部卻輪番上漲。
這行情，不像熄火的樣子。
收盤後，我悄悄打開手機裡的券商賬戶，今天又是一個10%+！好久沒有這樣的驚喜了，趕緊喝口茶壓壓驚。
券商的數據顯示。
今年以來總收益接近30%了，但是也就勉強跑贏了大盤。此外，這個數據跑贏了差不多90%的股民。
說明什麼？
說明，牛市很火熱，但是賺錢的人並不多，現實很殘酷。
當然也有一種可能。
就是我這個券商高手太少，韭菜太多，導致樣本數據表現如此拉胯。朋友們也都可以看看自己券商的收益率分佈圖，趨勢是否保持大致一致？！
我之前在不同的場合，包括公域、也包括私域，都反覆聊過自己的一些觀點。
長期看，資本市場一定是實體經濟的反映，一定是國家戰略意識的體現。
所以做多大A，就是要做多國家的戰略發展方向！
所以，大科技、大軍工成爲了市場的主線！
這些方向是在兩會會議中白紙黑字寫出來要着重發展，增速是要大於整個GDP增速的，所以一定要有超額收益！
長期來看，這是國運所在！
理解這一點，才能理解我們是和在國家共同成長!
數據來源：wind
股市這波行情，有很多突發性！
簡單來講就是，政策的超預期給市場帶來了超於預期的上漲。
924會議出臺了，專門針對股票市場的兩個結構化貨幣政策，分別是5000億的互換便利操作，以及3000億的貸款回購股票。
這操作在國內金融史上沒有發生過。
更值得注意的是，5000億的互換便利操作搞的好了，還可以搞第二個5000億，第三個5000億。
市場自然也會順着這個思路去產生聯想。
會不會有第四個5000億，會不會有第五個5000億，還會不會有更多更多的5000億？
沒人知道答案。
但是，市場卻自此發生了180度大轉向。
市場開始連續暴力拉漲！直至節後第一個交易日，也依然還在漲。
市場既然是突發上漲，而且是暴力上漲。就必然會有很多資金踏空了，也必然會形成巨大的財富效應。
據財聯社報道，個別券商反饋自行情啓動以來兩週累計新開戶量已接近往年一年新開戶量水平。此外，新開戶中近七成是90後和00後。
但是，10月1日至10月8日提交申請的新開證券賬戶，要到10月9日（週三）起纔可用於交易。
這就是說，新老股民終於要在戰場上見面問好！
戰鬥，即將進入白熱化階段！
金融市場本身並不創造價值，所以財富增值主要來自對方的失誤。
我也有失誤的時候。
比如這次大底倉雖在，但是一些底部加的倉位卻在節前逐步止盈走掉了，今天回過頭來看，那都是對手帶血的籌碼啊。
冷靜思考了許久，我認爲當下大A的倉位已經是一個舒服的狀態。
市場繼續暴漲我不着急，因爲手裡有籌碼；而市場拐頭向下也不慌張，因爲手裡已經有落袋爲安的利潤了。
所以我自己的問題是，當下閒錢（止盈的利潤）最好的選擇是什麼？
想了很久，答案是銀行理財，是中美債券。
這個時候，股市大漲帶來蹺蹺板作用，使得銀行理財（債券打底）回調到了合理的估值，於我而言，就是個好的擊球區。
數據來源：螞蟻基金
我並不是說大A的行情就此結束，哪怕是香港市場已經出現巨大的波動；我想說的是，我不想拿更多的現金去博高波動了，而是銀行理財的安全墊更高。
先聊聊銀行理財（國債），
7月以來，國內已經降息30個基點；而外資研報有推斷國內依然還有20個基點左右的降息空間。
此外，國內研究機構東方金誠也提到，考慮到當前物價水平偏低，GDP平減指數同比爲負，這意味着計入物價因素後的各類實際貸款利率仍處於歷史偏高水平，也意味着政策利率還有一定下調空間。
也就是說，7月到將來的某個時間點，國內可能累計降息50個基點。
然而，債券市場因爲股市大漲而回調。
這導致10年期國債的利率近期回調到2.15左右，完全沒有體現出上述預期，估值已經很有吸引力。
接下來聊下美債。
全球宏觀不穩的局勢下，美債也同樣表現出吸引力。
當下，中東局面的新衝突，助推了國際原油價格出現較大幅度的反彈，進而影響了美國降低通脹的路徑。
美國降息路徑更加曲折。
但是，正如鮑威爾所言，當下美國更重要的是就業，然而就業並不會因爲中東衝突而有較大的向好改變。
所以，美國降息的概率依然較大。
退一步講，即使美國不降息。美債每年高達4%~5%的利息，放眼全球也依然有較大的吸引力。
有個小問題，就是匯率波動的問題。
其實，並不是大事。
對於穩健類資金而言，大多數QDII的基金經理都使用了鎖匯工具，能夠避免匯率的大幅波動。
就是說，只賺價格波動，不賺匯率波動！
而對於激進類資金而言，純美債，則可以博弈一把匯率的波動！
沒有誰能有上帝視角！對於任何結果，都坦然接受，也是一種智慧！
THE END
來源：米筐投資（ID：mikuangtouzi）
作者：慧淨
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