美、日、臺股風險情緒全面轉趨謹慎

每週金融市場風險情緒訊號

第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司（QRAFT Technologies）合作編制，每週發佈金融風險情緒訊號，以反應未來一週的風險情緒方向及市場多空看法。第一金投信指出，最新市場風險情緒訊號顯示，本週美、日、臺股風險情緒全面轉趨謹慎，美股建議現金水位拉昇至12％，日股建議現金水位提高爲59.3％，臺股建議現金水位爲81.9％，市場風險情緒提高，預期市場波動度提升。

最新美國市場AI風險情緒訊號數值揚升至12.0％，觀察本週美股情緒風險訊號主要驅動因子爲1個月美國20年長天期公債與0～1年短天期公債，相關係數爲0.36，反應市場對利率與經濟成長前景存在高度不確定性；美國20年期公債近一年波動度爲15.74％，長債波動度大反應近期經濟與利率展望的不確定性提高。

最新日本市場AI風險情緒訊號數值大幅提升至59.3％，觀察本週日股情緒風險訊號主要驅動因子爲大量看跌期權、期貨交易，及日經、東證指數的大幅下跌所造成；日經與東證指數下跌，反應日股廣泛拋售，與投資者情緒不佳，市場波動風險提升。

臺灣市場AI風險情緒訊號數值爲81.9％，觀察本週臺股情緒風險訊號主要驅動因子爲看跌情緒存在，市場參與度下滑，提升風險與不確定性；臺股指數下跌，可能持續提升投資信心低落與市場風險等。

綜合評估AI市場風險情緒指標及市場變化觀察，第一金投信分析，美國市場雖維持多頭展望，不過短線面臨貨幣政策會議前緘默期與選舉辯論觀察期，市場波動加劇，第一金投信建議，把握市場疲軟期的美股再進場機會；日本經濟展望正向，不過日股面臨政治與海外修正等因素，短線波動加大，把握行情震盪，新一輪股市重啓前的加碼投資機會；臺股進入題材與行情淡季，進入第四季前，盤整機率大，第一金投信提醒，待第三季財報與明年展望公佈，有利市場投資信心回籠、行情逐步回溫。