“科創八條”發佈實施兩個月：14單併購重組項目落地，國...

8月19日，“科八條”政策發佈實施至今已滿兩個月，科創板上市公司近期密集披露重組預案。據界面新聞記者統計，自“科八條”實施以來，已有包括普源精電、心脈醫療、希荻微等14單併購重組案例陸續落地。

6月19日，證監會發布《關於深化科創板改革服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（以下簡稱“科八條”），在支持硬科技企業科創板上市、優化發行承銷制度、再融資、併購重組、指數產品及市場生態等8個方面，提出30餘項支持和優化舉措，以更好服務高水平科技自立自強和新質生產力發展。

兩個月14單科創板併購重組案例落地

界面新聞通過梳理上述14單併購重組案例梳理髮現， 這些公司大多集中在醫藥生物、半導體、醫療器械等高科技領域，而且，多數公司均強調了併購重組後的協同效應，涵蓋技術協同、市場協同、資源協同等方面，意在提升上市公司的核心競爭力與市場價值。

例如，三友醫療（688085.SH）8月14日晚間發佈草案，擬通過發行股份及支付現金方式購買北京水木天蓬醫療技術有限公司剩餘股權；公司表示，通過本次交易，能夠進一步提高對核心業務板塊的控制力，強化上市公司與水木天蓬的戰略協同效應，有利於上市公司整體戰略佈局和實施，提升上市公司整體盈利能力。

7月16日，普源精電（688337.SH）發行股份購買耐數電子67.74%股權獲證監會註冊，成爲“科八條”後併購重組註冊第一單，標的資產增值率超900%，從上交所受理到證監會註冊用時不到兩個月。

此前，頗受市場關注的思瑞浦（688536.SH）發行可轉債及支付現金購買創芯微100%股份的申請獲得上交所受理，成爲《上市公司向特定對象發行可轉換公司債券購買資產規則》發佈後滬市首單披露發行定向可轉債購買資產的案例。目前公司已經完成首輪問詢回覆，將於8月23日由重組委審議。

值得注意的是，藉助併購重組加速國際化佈局正成爲科創板併購重組市場的一個新趨勢。

在上述14單併購重組案例中，就有心脈醫療（688016.SH）、希荻微（688173.SH）等公司涉及海外併購。7月2日，心脈醫療公告其全資子公司MICROPORT ENDOVASTEC B.V.擬使用自有資金6500萬美元受讓Earl Intellect Limited、Turbo Heart Limited合計持有的心脈醫療聯營公司OMD的72.37%股權；7月15日，希荻微披露公告稱，擬以人民幣約1.09億元收購韓國上市公司Zinitix Co., Ltd.合計30.91%的股權。

科創板指數“上新”不斷，發行承銷制度不斷完善

“科八條”發佈以來，科創板指數“上新”不斷，持續爲耐心資本創造更多產品工具。

“科八條”指出，要持續豐富科創板指數品種，完善指數編制方法，健全“上海指數”體系。豐富的指數產品對於引導長期投資、指數投資具有重要意義，是推動耐心資本形成的重要基礎工具。

8月16日，上交所和中證指數公司聯合發佈公告稱，將於8月23日正式發佈上證科創板盈利質量策略指數、上證科創板創新藥指數和上證智選科創板價值50策略指數等三條科創板指數。這也是上交所進一步落實“科八條”部署要求，持續豐富科創板指數品種的舉措之一。

值得一提的是，“科八條”發佈後，科創板指數持續“上新”。7月25日，上證科創板醫療指數和上證科創板人工智能指數發佈；7月26日，上證科創板芯片設計主題指數和上證科創板半導體材料設備主題指數發佈。根據上交所和中證指數公司公告，科創板200指數也將於8月20日正式發佈。上述三條指數正式發佈後，科創板指數數量將達到24條，增長50%，覆蓋寬基、主題、策略等多種類型。目前，科創板指數的境內外跟蹤產品規模合計近1600億元。

近日，上交所也制定完成《指數業務三年行動方案(2024—2026年)》(以下簡稱《行動方案》)，進一步提升本土指數影響力、競爭力，推動指數化投資理念爲更多投資者所認可和接受，引導增量資金通過指數產品持續流入市場。

8月16日，上交所發佈《上海市場首次公開發行股票網下發行實施細則（2024年修訂）》，對投資者參與科創板網下發行業務，增加了持有科創板市值（前20個交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實“科八條”，開展深化發行承銷制度試點的又一行動。在業內人士看來，這一舉措有助於吸引更多科創板增量資金，能夠引導資金長期持有科創板公司股票，促進金融資源向科創領域傾斜。

此前，上交所在發佈“科八條”當日同步發佈答記者問，明確在科創板試點調整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作爲首家在發行定價環節適用剔除3%最高報價比例的科創板IPO企業，發佈了新股定價結果。有市場人士表示，剔除3%最高報價，可以在一定程度上避免投資者報高價入圍的心態，使得報價相對集中。從數據來看，龍圖光罩的報價也沒有出現“抱團壓價”的現象，定價總體合理。