就市論勢／AWS ASIC伺服器鏈 有戲

圖／經濟日報提供

盤勢分析

臺灣去年11月景氣對策訊信號連三月呈現黃紅燈，海關出口值和製造業銷量指標的年增率均有所回升，惟當月領先指標（不含趨勢指數）爲101.58，月減0.38%，連續四個月下滑。

去年11月的七項構成指標中，有六項出現下降，僅實質半導體設備進口值上升。由於景氣對策信號是以年增率爲衡量基礎的經濟指標，製造業生產、銷售或出口增長自2023下半年開始回升，隨基期墊高，景氣可能面臨轉趨緩的壓力。

臺股加權指數與景氣領先指標高度正相關，隨着景氣趨緩，大盤表現可能會更加震盪，投資應注意市場波動風險。

投資建議

供應鏈調查，CSP客戶對增加ASIC訂單的態度日益積極，隨着從GPU轉向ASIC的趨勢增強，ASIC的數量將會增加，其中，最受矚目的是亞馬遜AWS的ASIC伺服器，其Trainium 2晶片將於2025年量產。除了與AWS合作已久的伺服器組裝廠，該伺服器的備用電源和交換器相關廠商也值得持續關注。