近百萬債券 ETF 投資人嗨翻解套 金融債強彈逾15%

彭博10年以上美元金融債券指數於各殖利率區間進場後，未來各期間報酬平均表現。(資料來源：Bloomberg、國泰投信整理)

美國公債殖利率近幾周顯著回跌，美國10年期公債殖利率自10月一度觸及5%高點後，一路下探至4.2%以下，爲三個多月來新低，帶動市場投資情緒好轉，債市重拾動能。不少債券 ETF 已從前波低點反彈逾一成，據投信投顧公會資料，截至10月底債券 ETF 受益人共88.1萬人，不僅隨着這波強彈陸續解套，還能享受此時債券高殖利率的現金流收入。

國泰投信表示，美債殖利率持續下探，主因全球通膨緩步回降，伴隨勞動市場冷卻，美國10月 JOLTS 職位空缺數降至873.3萬，創2021年3月以來新低；11月小非農數據亦顯示，美國 ADP 就業僅較10月增加10.3萬人，遠低於市場預期的13 萬人，兩者均透露美國就業市場正快速降溫，增添 Fed 未來降息的可能。

惟美國11月新增非農就業人口達19.9萬人，優於市場預期，對於明年第1季啓動降息的樂觀情緒有所降溫，預期12月13日 FOMC 會議前，市場觀望氣氛轉趨濃厚。

伴隨美債殖利率回落，國泰10Y+金融債（00933B）追蹤之彭博10年以上美元金融債券指數，同步上漲逾15% (2023/10/19~2023/12/6)，表現相當亮眼。截至12月6日，指數到期殖利率逾5.5%，據彭博數據顯示，只要在殖利率突破5.5%時進場持有3個月、6個月、1年、2年的金融債，平均報酬率分別爲2.2%、4.5%、9.2%、19.6%，而持有3年則上看35.1%，未來資本利得空間不容錯失！

國泰10Y+金融債（00933B）基金經理人鍾鬱婕建議，追求穩健配息的投資人，可適當佈局金融債，除了透過股、債配置增加資產抗震力外，同時鎖定目前偏高的殖利率水準，有機會創造每月安穩現金流，配合未來 Fed 降息政策，更有賺取資本利得的空間。

截至12月6日，國泰10Y+金融債（00933B）規模增胖至172億元，保管費同步下調至最低級距0.06%，經保費合計僅0.26%，對長期存債族來說是一大利多，隨着聯準會暫停升息、債市持續回溫，法人看好00933B有望在短時間內劍指200億元大關。

此外，國泰投信日前已公告00933B配息時程，除息交易日訂在2024年2月27日，這是基金成立滿3.5個月後的首次配息，期間將累積豐碩債息，法人表示，00933B首次配息金額應值得期待，投資人最晚須在2024年2月26日前買進或持有，穩健現金流有望入袋。