近3億元協議轉讓，三隻“迷你”私募基金同日接盤，發生了什麼？

【導讀】上市公司協議轉讓頻頻，三隻“迷你”私募基金同日接盤，合計2.9億元

中國基金報記者 林雪

上市公司股東協議轉讓持股給私募基金正“流行”，甚至一天內出現多家密集公告。

就在節前一天，三孚新科、愛克股份、愛朋醫療三家上市公司控股股東、實控人或持股5%以上的股東，公告協議轉讓股份給三隻私募基金，合計轉讓總價款達到2.9億元左右。

值得注意的是，打算接盤上市公司股東持股的三隻私募產品到今年二季度末的存續規模均不足1000萬元，是名副其實的“迷你”基金。對此，業內人士提出疑問，這些產品如何支付轉讓價款？是看好公司投資價值佈局，還是扮演“通道”的角色？

三家上市公司股東同日出手

擬協議轉讓持股給私募基金

9月30日晚間，三孚新科公告稱，收到公司實控人瞿承紅及控股股東、實控人上官文龍的通知，獲悉其於2024年9月27日與上海君唐資產管理有限公司簽訂了《股份轉讓協議》。瞿承紅、上官文龍擬通過協議轉讓方式，分別將其所持有的公司股份375萬股、90萬股（合計465萬股，佔公司當前總股本的5.00%）轉讓給君唐創新成長一號私募證券投資基金，協議轉讓價格均爲26.00元/股，股份轉讓價款總額爲1.21億元。

三孚新科表示，本次權益變動是股東基於個人資金需求的正常減持行爲，同時也是君唐資產基於對公司未來持續穩定發展的信心及對公司價值的認可，引入投資者有利於支持公司發展，優化公司的股權結構。本次權益變動不會導致公司控制權發生變化，不會對公司治理結構及持續經營產生重大影響。

另外，公告稱，君唐資產自願承諾因本次協議轉讓而取得的三孚新科股份自股份過戶登記完成之日起12個月內不減持。

同樣在9月30日，愛克股份公告稱，收到公司持股5%以上股東張鋒斌、馮仁榮、陳利的通知，三人與上海遠希私募基金管理有限公司（代表私募基金“遠希致遠1號私募證券投資基金”）簽署了《股票轉讓合同》。三人擬以協議轉讓方式向遠希基金轉讓公司無限售條件流通股合計780萬股，佔剔除公司回購賬戶股份後總股本的5.0270%。

據瞭解，本次協議轉讓的價格是11.88元/股，轉讓總價款爲9266.40萬元。公司稱，遠希基金基於對公司未來持續穩定發展的信心及對公司價值的認可，擬通過協議轉讓的方式受讓公司股份，資金來源爲其自有資金或自籌資金。

愛朋醫療也發佈公告，公司控股股東、實控人王凝宇擬以協議轉讓方式向章泓精選1號私募證券投資基金（以下簡稱章泓精選1號）轉讓其持有的公司無限售流通股705.80萬股，佔公司總股本的5.60%，轉讓價格爲10.80元/股，總價款爲7622.64萬元。

據公告披露，本次協議轉讓後，王凝宇持有公司股份降至28.62%，仍是公司控股股東及實控人。本次協議轉讓不會導致公司控股股東、實控人發生變化，不會對上市公司的持續經營能力、損益及資產狀況構成實質性影響。

私募“接盤”背後是什麼原因？

三隻私募產品皆爲“迷你”基金

事實上，從去年到今年，A股上市公司控股股東、實控人等通過協議轉讓減持越來越多，而私募基金成爲主要的“接盤”者之一。近期，相關公告更是密集發佈。

關於協議轉讓的原因，上市公司股東在公告中進行了解釋。

三孚新科公告稱，本次權益變動系信息披露義務人基於引入新投資者及自身資金需求減持上市公司股份，不排除未來12個月繼續減少或增加股份。受讓方君唐創新成長一號基於自身對上市公司未來發展前景以及當前投資價值的充分認可受讓上述股權。

愛克股份也表示，本次權益變動的目的爲信息披露義務人基於自身資金需求而通過協議轉讓方式減持公司股份，同時引入認可公司長期價值和看好未來發展的投資者。而公司股東陳利自2024年7月15日至2024年10月14日已累計減持20萬股股份。

另外，愛朋醫療則稱，本次協議轉讓旨在引入認可公司內在價值和看好公司未來發展的長期合作伙伴，協同優勢資源，推動上市公司戰略發展。同時，有效改善實際控制人財務結構，降低質押風險，確保公司穩健、持續地向前發展。

有市場人士分析，上市公司股東協議轉讓股份給私募基金，主要原因可能有幾個：一是股東可能希望通過私募基金獲得更多的資金支持，以實現企業融資、優化股權結構等；二是股東也可能因爲個人資金需求減持股份，選擇協議轉讓；三是通過協議轉讓方式減持，一定程度上可以降低對二級市場股價的影響。

也有觀點認爲，對於私募來說，接手上市公司股東的股份，可能有幾種目的：一是爲了投資，在市場低迷時，上市公司股價較低，協議轉讓還有折扣，可以降低買入成本；二是純粹作爲“通道”，幫助股東接手部分持股，實現“繞道減持”。

另外，基金君也發現，根據2024年第二季度的更新信息，遠希致遠1號、章泓精選1號、君唐創新成長一號三隻私募基金產品，存續規模均低於1000萬元。

編輯：黃梅

審覈：陳墨

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