“降息”！100萬房貸省超5萬利息

10月21日，中國人民銀行（下稱“央行”）授權全國銀行間同業拆借中心公佈了新一期貸款市場報價利率（LPR）。其中，1年期LPR爲3.10%，上月爲3.35%；5年期以上LPR爲3.60%，上月爲3.85%。1年期LPR和5年期以上LPR分別較上月下降25個基點。

胡華雄/製表

LPR是貸款利率定價主要參考基準。市場專家認爲，本次LPR下降符合當前經濟金融形勢需要，傳遞出穩增長、促發展的政策信號，有利於穩定市場預期，將帶動實體經濟融資成本進一步穩中有降，激發信貸需求，促進企業投資。

5年期以上LPR報價與購房成本息息相關，其下降將進一步節省房貸利息支出。根據記者測算，按房貸本金100萬、期限30年的按揭貸款爲例，如果是選擇每月等額本息的方式，此次5年期以上LPR下降25個基點，可以使得每月還款額減少約142元，利息總額累計可減少超5萬元。

雖然貸款重定價日不同，但多數存量房貸借款人將先後享受到存量房貸利率批量調整與LPR下降帶來的好處。簡單來說，10月31日後，多數借款人存量房貸利率將調整爲“LPR-30個基點”，並在下一次貸款重定價日後調整至“3.60-30個基點”，即3.30%。北、上、深二套及以上存量房貸則需考慮當地政策下限。

100萬房貸省超5萬利息

時隔三個月，LPR再次迎來下降，進一步帶動實體經濟融資成本進一步穩中有降，尤其是減輕購房者置業成本。

5年期以上LPR主要爲銀行發放住房抵押貸款等長期貸款的利率定價提供參考。因此，本次LPR下降將有利於降低購房者的置業成本。根據記者測算，以房貸本金100萬、期限30年的按揭貸款爲例，如果是選擇每月等額本息的方式，此次5年期以上LPR下調25個基點，可以使得每月還款額減少約142元，利息總額累計可減少超5萬元。

經過存量房貸利率批量調整，存量房貸借款人在下一次貸款重定價日後，還將享受到LPR下降帶來的好處，減輕利息負擔，增強消費能力。

10月31日後存量房貸利率批量調整後，多數借款人存量房貸利率原則上將降至“LPR-30個基點”。本次LPR下降後若後續LPR報價保持不變，多數借款人的存量房貸利率將在下一次貸款重定價日後調整至“3.60-30個基點”，即3.30%。此外，北、上、深二套及以上存量房貸需考慮當地政策下限。

舉例來說，小李在某一線城市有一套住房，假設其存量房貸利率爲4.4%（LPR+55個基點），存量房貸利率批量調整後爲LPR-30個基點。隨着本次5年期以上LPR下降至3.60%，下一次貸款重定價日後，房貸利率將來到3.30%，比調整前下降110個基點。按房貸本金100萬、期限30年、等額本息的房貸爲例，調整前每月還款約爲5508元，調整後每月還款約爲4546元，小李每月可節省支出約461元，總共節省利息約16.60萬元。

年內LPR報價或保持穩定

對於本次LPR下降，人民銀行行長潘功勝已在2024金融街論壇年會開幕式上有所“劇透”。彼時他表示，10月18日早上商業銀行已經公佈下調存款利率，預計10月21日公佈的LPR也會下行0.2至0.25個百分點。

東方金誠首席宏觀分析師王青對證券時報記者說，本次LPR報價下降將帶動企業和居民貸款利率更大幅度下調，進而激發實體經濟融資需求，促消費、擴投資，提振經濟增長動能，帶動物價水平溫和回升，而且有助於促進房地產市場止跌回穩，能夠爲順利完成全年經濟社會發展目標任務提供重要支撐。

今年以來，5年期以上LPR已累計下降了60個基點。據記者測算，按房貸本金100萬、期限30年的按揭貸款爲例，如果是選擇每月等額本息的方式，每月可節省利息支出約344元，利息總額累計可節省超過12萬元。

展望未來，王青認爲，11月、12月LPR報價下降的可能性較小。一方面是9月政策利率降幅較大，四季度將進入政策效果觀察期，這意味着LPR報價的定價基礎會保持穩定。另一方面，當前銀行淨息差處在歷史低位，會制約報價行壓縮LPR報價加點的動力。他同時指出，着眼於促進房地產市場止跌回穩，提振經濟增長動能，明年LPR或還有一定下行空間。

LPR報價更多參考政策利率

實際上，自9月27日央行降息落地後，市場就普遍預期10月LPR報價將下降。作爲當前LPR報價的定價基礎，政策利率下調會直接帶動LPR報價跟進調整。

LPR是由20家報價行每月根據其對最優質貸款客戶的貸款利率，按市場化原則報價，經全國銀行間同業拆借中心算術平均得出的報價利率。當前，公開市場7天期逆回購操作利率對LPR報價有一定參考作用。

近幾年來，金融支持實體經濟力度不斷加大，貸款利率下降幅度大於LPR降幅，特別是最優質客戶貸款利率降幅更大，導致LPR報價與最優質客戶貸款利率之間出現一定偏離。本次LPR下降，也反映了部分報價行通過下調報價，對報價與最優質客戶貸款利率的偏離情況有所糾正，LPR報價質量不斷提高。

今年以來，央行不斷健全市場化利率調控機制，明示公開市場7天期逆回購操作利率爲政策利率的同時，將中期借貸便利（MLF）續作時間調整爲每月LPR發佈時間後，持續淡化MLF利率的政策利率色彩。

央行在《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》中明確，下一步將持續改革完善LPR，着重提高LPR報價質量，更好發揮利率自律機制作用，維護理性有序競爭秩序，暢通利率傳導渠道，爲經濟回升向好和高質量發展營造良好的貨幣金融環境。

來源：證券時報官微

責編：陳麗湘

校對：陶謙