價值型股擔綱 凱基優選30採價值投資

能漲抗跌,凱基優選30(00938)追蹤指數投資效率高。(資料來源:臺灣指數公司;凱基投信整理)

凱基臺灣優選 30 ETF基金(00938)預定基金經理人施政廷表示,臺股2024年上半年漲勢由權值股帶動,總計上半年臺股漲幅貢獻度前十大個股中,就有七檔市值規模達1兆元以上的大型股;接下來半年大盤指數空間相對受限,盤面主角將由股價尚未反映獲利成長的價值型擔綱,透過價值型ETF將是值得留意的方向。

凱基優選 30 (00938)預定基金經理人施政廷表示,回測凱基優選30(00938)追蹤的臺灣優選多因子 30指數的年化總報酬率,2007年以來指數年化總報酬率達16.01%,不僅打敗臺灣加權指數的10.35%,也贏過臺灣高股息指數的9.35%。若進一步觀察代表每承擔一分風險可以獲得多少報酬的夏普值,可以發現凱基優選30(00938)追蹤指數的年化夏普值,較臺灣加權指數與臺灣高股息指數都來得高,顯見00938追蹤指數的投資效率優於大盤與高股息指數。

施政廷表示,回測凱基優選30(00938)追蹤指數能繳出相對高的投資效率,關鍵在於篩選機制的選股指標兼顧高成長與低波動特性,因此回測任一時間點投入00938追蹤指數的正報酬機率,可以發現當投資一年,獲得正報酬機率有76%;當投資二年,獲得正報酬機率可以達99%;當投資達三年,正報酬機率依舊可以高達99%。

施政廷指出,股市震盪時期,更加考驗ETF篩選機制的選股功力,凱基優選30(00938)的追蹤指數強調成長與價值兼顧,也就是所謂的價值投資,方法就是透過營業利益與ROE/ROA條件,篩選出優質企業;排除股價下跌波動高,並依低波動排序,以控制投組波動;並且用EPS成長率與益本比數字計算出個股的投資價值;最後再依市值加權,個股上限不超過30%,前五大成分股總和不超過60%。

透過層層指標篩選,凱基優選30 (00938)所追蹤指數精選出30檔成分股,通過投資價值檢驗,具備低基期成長股特性,得以有機會持續累積超越大盤的成長動能。00938發行價15元,每年5月及11月調整成分股,10月2日展開募集,投資人可趁機開始參與臺股符合低基期的個股成長機會。