華融金租正式易主中信集團，中信金融資產120億對價再出表一張金融牌照

宣佈交易細節半年後，中信金融資產（原中國華融）近期完成了一筆價值120億元的金融牌照轉讓。根據中信金融資產近日發佈的公告，公司向中信集團轉讓華融金融租賃股份有限公司（下稱“華融金租”）60%股份事項已經完成。

此次交易完成後，中信金融資產持有華融金租約25.03億股股份，佔比19.92%，後者將成爲公司的聯營企業，不再是財務並表的附屬公司。

2024年9月20日，國家金融監督管理總局正式發佈修訂後的《金融租賃公司管理辦法》（下稱《辦法》），進一步加強了金融租賃公司監管，並修改完善主要出資人制度，《辦法》於2024年11月1日起施行。

在對出資人要求方面，《辦法》將金融租賃公司主要出資人持股比例要求由不低於30%提高至不低於51%。金融監管總局有關負責人在答記者問時表示，這主要有三點考慮：一是從近年監管實踐來看，提升主要出資人持股比例有利於壓實股東責任，更好發揮股東資源優勢，促進股東積極發揮支持作用；二是有利於提高決策效率，避免由於股權過度分散導致公司治理失效失衡等問題；三是有利於明確金融機構的大股東和實際控制人，防範股東通過代持、隱瞞一致行動關係等方式規避監管、違規操控甚至掏空金融租賃公司等問題。

值得注意的是，此次交易完成後，中信集團旗下將彙集華融金租、中信金租兩張金融租賃牌照，二者註冊地分別位於浙江和天津。根據企業預警通數據，華融金租以125.64億元註冊資本在70家金租公司中位列第六，總資產規模1176.42億元位列第13，是國內15家千億級金租公司之一；中信金租註冊資本爲40億元，資產規模約爲604億元。另據財報數據，華融金租2023年實現收入總額約58.50億元，淨利潤1.58億元，同比有不同程度下滑；同期，中信金租營收和淨利潤分別爲17.84億元、8.38億元。

在中信金融資產首次披露該項交易細節同日（2024年5月28日），中信銀行發佈了《關於實際控制人受讓股權及出具避免同業競爭承諾的公告》，其中提到，本次收購完成後，華融金租與該行全資子公司中信金租在金融租賃業務上存在一定的業務重合情況。實控人中信集團承諾，將力爭自取得華融金租控制權之日起5年內，按照相關證券監管部門的要求，在符合屆時適用的法律法規及相關監管規則的前提下，本着有利於中信銀行發展和維護其股東利益尤其是中小股東利益的原則，綜合運用資產重組、資產處置、股權轉讓、業務調整、委託管理等多種方式，穩妥推進相關業務整合以解決同業競爭問題。（詳見報道《中信集團120億買下華融金租60%股份，中信金融資產又一家金融子公司出表》）

作爲四大全國性AMC（資產管理公司）之一，中信金融資產的前身中國華融於1999年成立，大致經歷了政策性業務、商業化轉型和全面商業化三個發展階段。回顧2014年～2017年期間，中國華融資產總額一度大幅增長3倍，子公司新設數十家，多年激進經營、盲目擴張的後果在公司原黨委書記、董事長賴小民案爆發後迅速顯現。

綜合性金融集團，是改制以後四大全國性AMC共同競逐的方向，旗下金融牌照逐步覆蓋了銀行、信託、證券、基金、保險、期貨、消費金融、金租等多個領域。2018年，監管機構發佈管理辦法，引導資產管理公司聚焦不良資產主業，中國華融也加速剝離非核心資產。2021年11月，中國華融曾接連公告了包括華融金租在內的幾家子公司股權轉讓項目的啓動立項公告。

此次出表華融金租之前，中國華融曾公告完成華融中關村不良資產交易中心、華融消費金融、華融證券、華融湘江銀行、華融信託等5家牌照類子公司轉讓，受讓方分別爲銀登中心、寧波銀行、國新資本、湖南財信和中央匯金、中國信保基金。據瞭解，上述5家子公司在2019年後陸續轉讓使得母公司實現收益約92億元。

自2022年加入中信集團並更名之後，中信金融資產改革轉型加速，經營逐漸回到正軌。中信金融資產此前表示，此次出售事項有利於公司堅持做強做精主業，將更多資源及精力集中於不良資產主業發展。本次出售完成後，可一次性補充母公司核心一級資本，實現超63億元的資本補充效果。

財報數據顯示，2024年上半年，中信金融資產實現持續經營活動收入總額302.57億元，同比減少7.3%；不過，相比上年同期虧損近50億元，2024年上半年公司盈利同比增加約101億元，實現歸母淨利潤53.32億元，同比大幅增長210.7%。2023年末，公司不良、逾期資產餘額和比率近5年來首次實現“雙降”，2024年上半年繼續保持了“雙降”勢頭。