華爾街到陸家嘴精選丨美國CPI報喜引發七巨頭大跌，板塊輪動來了？特斯拉瘋漲後重挫，無人駕駛出租車是焦點

①美國6月CPI全面利好 七巨頭大跌 高管套現 美股開啓板塊輪動節奏

美國6月未季調CPI年率錄得3.0%，低於市場預期的3.1%，大幅回落至去年6月以來最低水平。CPI數據公佈後，交易員預計美聯儲年內有25%的可能進行第三次25個基點的降息。在美國CPI數據報喜後，交易員選擇撤出近期表現強勁的科技巨頭，權重股英偉達收跌5.57%，特斯拉跌8.44%，Meta跌逾4%，蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜則分別跌超2%。“七巨頭”市值總計蒸發了近6000億美元，創下2022年2月以來的最大單日跌幅，相當於少了一個摩根大通（市值5954.6億美元）或一個沃爾瑪（市值5613.5億美元）。科技巨頭管理層近期紛紛減持套現，最新文件顯示，亞馬遜創始人貝佐斯近日再套現4.527億美元的亞馬遜股票（本月計劃套現近50億美元，2月曾套現85億美元）；英偉達CEO黃仁勳再套現3190萬美元英偉達股票（此前一個月套現超2.1億美元）。隔夜三大指數漲跌不一，標普、納指結束了連日刷新高的勢頭，道指則連漲兩日。與此同時，投資者紛紛涌向小型股和房地產相關股票，追蹤小盤股的羅素2000指數漲3.57%，錄得去年11月以來的最佳單日表現，收於2022年3月以來的最高水平，美股開啓板塊輪動節奏。

評論員徐廣語：6月CPI和核心CPI數據均好於市場預期，年內降息預期升溫。大型科技股在大幅上漲之後，隔夜出現快速回調。貨幣寬鬆和科技股的邏輯出現了變化，之前高息吸引的迴流資金大幅流入美國科技企業，如果降息，這些資金又會流出。當前AI市場的火爆引發科技公司管理層的大規模套現行爲，這在一定程度上反映了市場對於AI技術前景的預期過度樂觀。雖然短期內市場可能仍將保持高位震盪博弈的狀態，但這種過熱的跡象不容忽視。科技股的高位運行往往伴隨着高波動性，而管理層的套現行爲可能會加劇市場的不確定性，影響投資者信心。

海順投顧黃俊：美國6月CPl數據不達預期，顯示出美國通脹逐步得到緩解，降息概率進一步擴大，這將利好全球股市，對A股H股同樣起到提振作用。

②特斯拉股價結束11連漲重挫逾8% Robotaxi將推遲倆月發佈

有消息稱特斯拉將自動駕駛出租車Robotaxi的發佈時間從8月推遲到10月，因爲設計團隊本週被告知要修改該車的某些元素。特斯拉股價隔夜重挫8.44%，報241.03美元，結束此前連續11個交易日的的上漲。高盛週三將特斯拉目標價從175美元上調至248美元，維持對該股的中性評級。高盛指出，特斯拉二季度汽車交付量好於分析師預估，同時，特斯拉後續可能發佈的Robotaxi以及低成本車型，都有可能爲特斯拉的進一步上漲帶來助力。鑑於特斯拉在電動汽車和清潔能源市場的強勢地位，它處於長期增長的有利地位，但高盛預計市場環境的疲軟將在中短期內拖累特斯拉的業績。特斯拉將在7月23日盤後公佈財報。

評論員徐廣語：特斯拉近期股價的快速上漲確實引起了市場的關注，而隨後的回調也是市場自然調整的一部分。特斯拉的自動駕駛出租車服務Robotaxi預計將顯示出其在自動駕駛領域的領先地位和巨大潛力。這一技術的推廣和應用，預示着未來交通出行方式的重大變革，對特斯拉來說，無疑是一個長期增長的驅動力。

海順投顧黃俊：特斯拉的自動駕駛出租車是近期市場的新亮點，而我國的無人駕駛網約車已經在部分城市開始上路試運行，未來無人駕駛將會給人們帶來新的駕乘體驗，同時也使無人駕駛行業得到快速發展。

浙商證券計算機行業點評報告（2024-7-11發佈）：車路雲一體化試點建設工作的開展，有望加速試點城市全域智能化路側基礎設施與雲控基礎平臺的覆蓋，爲智能網聯汽車跨區域服務提供一致性和連續性支持，加速全國規模化應用推廣。建議關注標的：1）Robotaxi運營廠商：百度、如祺出行；2）高階智能駕駛解決方案供應商：德賽西威、光庭信息、經緯恆潤、華陽集團、中科創達、知行科技；3）高精地圖服務商：四維圖新。

③集成ChatGPT的SoundHound AI語音助手上線歐洲11國三大汽車品牌

音樂識別技術公司SoundHound AI宣佈，旗下集成了ChatGPT的AI語音助手已在奧、法、德、意、英等11個歐洲市場的標緻、歐寶和Vauxhall汽車品牌中上線並投入生產。到7本月末，該語音助手服務將擴展到17個市場，提供12種不同的語言版本。其語音AI助手不僅僅適用於汽車領域，還可以在其它多個場景下使用。此前，該公司語音產品的客戶已經包括現代、梅賽德斯-奔馳、摩托羅拉、萬事達、Snap等。最近還與英偉達和人工智能初創公司Perplexity AI建立了合作伙伴關係，旨在增強其AI語音助手功能。受這一消息推動，SoundHound AI 股票連續兩日合計大漲29.71%，今年以來漲幅超過153%。但公司任然盈利困難，一季度營收同比增長73%至1160萬美元，淨虧損爲3300.90萬美元，較去年同期的淨虧損擴大了20.34%。據ReportLinker的預測，今年全球智能語音市場規模將達215億美元。而Modor Intelligence的報告則預計語音助手應用市場在2019年至2029年期間的複合年增長率將達到27.3%。

評論員徐廣語：SoundHound AI的語音助手在歐洲市場的成功上線，顯示了汽車行業與AI技術的結合是大勢所趨。儘管面臨財務虧損和質疑，但與ChatGPT的合作可能爲公司帶來新的增長點，增強其市場競爭力。

海順投顧黃俊：AI語音助手在11國的三大汽車品牌上落地，表明AI應用範圍在進一步拓展。國內相關AI企業也正在加大研發和推廣力度，AI在汽車，遊戲，教培等領域中的應用已層出不窮。

④三星加碼佈局可穿戴設備 升級版語音助手並配備自家大模型

在巴黎舉行的Unpacked活動上，三星電子推出了智能戒指Galaxy Ring（售價400美元，可監測佩戴者健康和睡眠狀況，跟蹤女性月經週期，電池可續航1周），以及一款外觀和功能與Apple Watch Ultra（799美元）相似的Galaxy Watch Ultra（650美元，由鈦製成，有睡眠呼吸暫停檢測功能，電池可續航2天）。據悉，谷歌8月將推出新款Pixel watch，預計將提供更大屏幕。蘋果通常在9月發佈最新款手錶，蘋果據稱正在對其Ultra和標準機型進行重大升級，其中包括一款更薄、更大的中端機型。此外，三星移動業務負責人TM Roh週三透露，公司將在今年推出升級版語音助手Bixby，它將配備三星自己的大型語言模型，三星還將繼續允許其它的語音助手在其設備上運用。三星還推出了兩款新的可摺疊設備：Galaxy Z Fold6和Z Flip6，並公佈了一些新的人工智能工具，以吸引人們升級到更高級的智能手機。

評論員徐廣語：三星電子近期在智能穿戴設備領域持續發力，推出包括Galaxy Ring、Galaxy Watch7和Galaxy Watch Ultra在內的新產品，旨在爲用戶帶來端到端的健康體驗。但整體創新能力較爲有限，同時市場的關注熱點並不在智能穿戴上，預計市場反饋較爲平淡。

海順投顧黃俊：三星推出升級版的AI語音助手和可穿戴設備旨在對標蘋果公司相關產品進行充分競爭，力爭在產品性能方面達到世界前列。我國華爲公司也相繼推出品質優良的相關產品，產品性能也已達到了世界先進水平，滿足國內消費者的需求，相關產業鏈值得關注。

⑤開市客7年來首次上調會員年費

開市客表示，自9月1日起，將把美國和加拿大的會員費提高5美元，年費從60美元增加到65美元；更高級別的計劃“黑鑽卡會員”年費將從120美元增加到130美元。開市客表示，費用上漲將影響約5200萬會員，其中黑鑽卡會員佔比略高於一半。開市客股價隔夜盤前漲超3%，本來市場期待它能再創歷史新高，但終受宏觀面影響收跌4.27%，報846.59美元。

評論員徐廣語：開市客以其會員制和低成本策略在高通脹時期表現出色，但隨着市場對降息預期的調整，股價遭遇回調。儘管如此，公司在電商領域的增長和對中國大陸市場的深耕，預示着其長期增長潛力。

海順投顧黃俊：開市客7年來首次上調會員年費這將增厚公司營收，同時也將給會員提供更優質的服務。可關注國內消費復甦主線下的優質公司。