華寶證券：小T機器人交易原理

前言說明：小T機器人爲量化交易程序，適用於風險承受能力爲積極型及以上投資者。

小T股票機器人有什麼用

小T股票機器人利用機器學習原理，內置量化交易算法，對用戶的持倉股進行日內高拋低吸，抓取股票行情波動價差，在不改變持倉數量的情況下降低成本、增厚收益。

用戶無需做策略設置，只需設置運行的股票標的、股數，授權可用資金，即可開啓運行。

賬戶總資產滿10萬可開通，單票運行市值3萬元起，適合中長期持倉標的運行。

用戶持倉收益=持股自身漲跌幅收益+小T機器人交易價差帶來的增厚收益。

這個增厚收益是扣除交易稅費後的收益，在小T界面看到的收益都是增厚收益。

小T股票機器人只是一款工具，沒有百分百勝率，不保證收益，有可能虧損，尤其是在單票的情況下。

小T股票機器人功能

小T股票機器人，運用自研智能算法，在保持運行標的盤後股數不變的前提下，智能捕捉盤中分鐘級波動機會，執行買賣交易，盤中平倉，以期降低成本、增厚持倉收益。適用於日內分鐘波動較大、成交量較活躍、持有周期較長的股票。

一句話描述小T交易原理

小T機器人以追求提高單位風險收益比爲目標，運算日內高頻因子，再通過機器學習模型來預測超短期的漲跌幅，做出對應交易決策並做程序化交易執行。

如何捕捉市場波動？

算法的收益來源於股票價格在分鐘級別的波動分歧， 市場買賣雙方博弈常常會帶來瞬間的高幅波動。

算法策略以多因子模型爲基礎框架，包含上千個有效因子，如果能夠跟蹤到信號後立即跟單，快速止盈止損，那麼就較大概率可以抓到這筆價差。

接下來，舉幾個量價因子的案例說明算法策略邏輯。

常見的量價類因子：

1.爆量，成交額與成交速度明顯提升。

2.板塊聯動，龍頭股帶動行業其他股票同趨勢變化。

3.主力建倉，主力資金入場，拆單進行多次交易導致股價在短週期內趨勢性上漲。

舉個主力建倉期間案例

2021/08/05， 正業科技當日主力淨流入1.05億元，增倉比例12%，主力資金拆單入場進行多次交易導致股價在短週期內趨勢性上漲。算法通過大數據分析識別該機會，跟單操作，以獲得收益增強，當日該股票算法收益最高0.43%。

適合小T交易的盤口特徵

小T專注於抓取分鐘內股價波動價差收益，其收益與分鐘內成交量、振幅、量比等反應股票活躍度的指標有較強的相關度。分鐘內股價拉昇的幅度就是小T能夠抓取的最大價差收益，日股價波動幅度不具有價值。

上圖中分鐘級有較大拉昇、區間振幅大，盤口成交活躍，適合小T交易。同樣，如果是分鐘較大幅度的下挫，也是適合波段。

另外，在方向預測錯誤時，小T會及時止損平倉，控制單日虧損幅度。

量化的本質

是研究能力、研究效率上升

是捕捉市場有規律可循的波動

是賺市場無效的錢

是做確定性較高的交易”

客戶使用建議

小T會對客戶委託市值做拆單分批交易，單票市值越大，算法每日抓取的機會越多，效果更穩定。

使用多票組合的話，可以分散風險，以獲得較平穩的收益曲線。 另外，任何量化交易策略交易收益都有波動，有階段收益差異，長期運行，更能平滑階段收益差距，獲得更貼近算法整體的數據效果。

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