杭州銀行計劃發行債券 優化資負結構降低資金成本 更好服務實體經濟

每經編輯：陳楠

日前，根據杭州銀行公佈的董事會第十二次會議的決議公告，公司計劃發行資本類債券。此次計劃發行資本類債券，是該行基於當前市場利率環境和監管政策導向做出的資金補充選擇，有利於降低資金成本，優化資產負債結構，進而增強其服務實體經濟的能力。

抓住利率窗口期降低資金融資成本

近日，隨着10年期國債到期收益率一度降至1.8%以內，5年期國債到期收益率降至1.5%以內。商業銀行資本類債券發行利率顯著降低。

本次該行計劃發行資本類債券是希望抓住當前利率下行的階段性市場窗口，鎖定穩定的低成本資金來源。同時，資本債券的屬性也有助於充實該行二級資本或其他一級資本，進一步夯實風險抵禦和資本支撐能力，提高資本充足率，從而支持業務持續穩健發展，更好服務實體經濟。

據觀察，今年尤其是下半年以來，銀行發債的步伐明顯提速。業內預測，由於當前債券融資成本較低，銀行發債熱潮還將進一步持續。

雖然二級資本債、永續債等資本類債券有資本補充屬性，但與股權融資不同，其融資來源爲債券市場，資本類債券的購買方爲包括銀行、基金、理財公司等在內的金融機構，且資本類債券在債券行權日由發行人贖回是較爲普遍的現象。當日該行公告，計劃於2025年1月17日行使“20杭州銀行永續債”贖回選擇權，贖回面額爲每百元面值100元。該人士認爲，置換到期的資本工具也是此次發債計劃的重要背景。

上市8年累計分紅170億遠超出上市以來股權融資額

針對個別認爲該行現金分紅比例較低的觀點，該行相關負責人表示，杭州銀行一直以來非常重視投資者回報，分紅增長率呈現出良好的成長性，每年按照利潤增長和資本充足情況，合理安排分紅計劃。自2016年上市以來，該行盈利能力、資產質量、資本回報率逐年提升，股東回報隨之穩健增長。2016—2023年度，該行分紅總額複合增速近22%，高於20%的同期淨利潤複合增速。此外，2024年度該行積極推行中期分紅，於2024年11月完成中期分紅，每10股派發現金紅利3.70元，分紅總額達22.20億元，每股分紅金額在已宣佈實施中期利潤分配的21家A股上市銀行中位居首位，充分展現了其誠意。在該行相關負責人看來，股東回報與經營業績呈正相關關係，杭州銀行近年來資產質量保持行業領先，利潤增長也在上市銀行中位居前列，因此其現金分紅更具成長性和可持續性，能爲投資者提供更爲穩定和可預測的回報。

特別值得一提的是，自上市以來，杭州銀行依託穩健的經營策略及持續的業績提升，已實現了超越股權融資的分紅回報。八年間，該行向普通股股東累計派發現金紅利達170.71億元，超出自上市以來完成的109億普通股股權融資額（未考慮該行已轉股的部分可轉債）。該行將繼續穩健發展，服務實體經濟，爲投資者提供較好的資產回報率，爲現金分紅提供堅實的保障。

業績韌性增長 保持內源資本補充能力

今年以來，面對外部環境不確定性增多、行業息差收窄等大環境，杭州銀行通過規模穩步增長，結構持續優化，息差短期企穩，風險有效管控等策略，推進各項降本增效措施得到較好落實，整體業務經營穩中向好，經營保持較強韌性。

三季度財報顯示，截至2024年9月末，該行資產總額突破了2萬億大關，達2.02萬億元，自2016年上市以來年化增長15.57%；2024年前三季度，實現營業收入284.94億元，同比增長3.87%，其中利息淨收入182.73億元，同比增長3.87%，增幅較上季提升1.35個百分點。淨利潤138.70億元，同比增長18.63%。

作爲名副其實的風控“優等生”，杭州銀行長期以來堅持“不以風險換髮展”的長期主義經營理念，通過鞏固深化大額風險排查、信貸結構調整、員工行爲管理“三大法寶”，着力推進風險監測預警中心、數據模型中心、貸後管理中心“三大中心”建設等措施，資產質量處於同業最優水平，三季度末不良貸款比例0.76%，撥備覆蓋率543.25%。

在資本方面，三季度杭州銀行資本充足率有所提升，ROE扣分紅高於風險加權資產增速，彰顯了資本內生能力。該行在三季度業績說明會上表示，在確保資本充足符合各項監管要求前提下，該行將通過保持業務總量合理增長，資產負債結構優化，輕資本業務提升，以實現總資產、風險資產和資本的有效平衡。

值得關注的是，今年來，杭州銀行股價上漲超過五成，良好的基本面和穩定分紅爲銀行股價的上漲提供了良好支撐，爲投資者提供了穩定回報。

貫徹中央經濟工作會議精神更好服務經濟持續回升向好

認真踐行金融爲民理念，杭州銀行主動融入地方建設發展大局，聚焦做好金融“五篇大文章”打造差異化特色優勢，推動自身金融服務更好適配經濟社會發展需要。三季度報數據顯示，截至9月末，該行貸款總額9,101.67億元，較上年末增長12.77%，同比增長15.91%，貸款總額佔資產總額比例45.11%，較上年末提升1.28個百分點，服務實體經濟力度進一步加碼。

以科技金融傾力服務新質生產力，堅持服務科創中小企業定位，持續深化體制機制改革，完成嘉興、寧波等科創中心建設，一線專營人員超500人，不斷優化科創標準產品，推進拳頭產品“科易貸”場景化改造，根據不同發展階段打造覆蓋科創企業全週期綜合金融服務體系，迭代升級“科創3.0模式”，向數據與行業專業化驅動轉型，截至9月末累計對科創企業投放超過1850億元，有力推動科技企業研發創新、產能擴張和轉型升級。

精準滴灌普惠金融，爲中小微企業排憂解難。今年以來，該行貫徹落實穩經濟一攬子政策，持續下沉重心做好小微企業成長夥伴。三季度末，小微金融條線貸款餘額1,460.11億元，較上年末增加134.39億元；普惠型小微貸款餘額1,464.74億元，較上年末增加130.16億元。認真落實國家關於支持小微企業發展決策部署，該行靠前發力，及時落實部署相關工作，聚焦重點，細化融資協調配套機制，積極開展“千企萬戶大走訪”活動，深入市場、園區、商圈對接小微企業實際融資需求，通過落實續貸管理、強化考覈激勵、完善專業化運營體系、數字賦能等舉措，提升小微企業金融服務能力，切實提高企業獲得感，持續完善“敢貸、願貸、能貸、會貸”長效機制。

推動債券承銷業務體系建設持續升級，上半年承銷各類銀行間市場非金融企業債務承銷融資工具966.06億元，浙江省內銀行間市場佔有率達17%排名位居前列。

近日，杭州銀行召開黨委會傳達學習貫徹中央經濟工作會議精神，提出要深入學習貫徹中央經濟工作會議精神，不斷深化對經濟工作、金融工作的規律性認識，突出主責主業，紮實做好金融“五篇大文章”，加大科技金融、普惠小微貸款、製造業貸款、綠色低碳產業貸款等領域投放力度，創新完善金融服務體系，更好適應新質生產力發展需要，切實增強爲經濟社會發展提供高質量金融服務的能力。

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