國壽 SPV 奪頭香 發行首檔海外債6億美元 收益率為5.988%超額認購三倍

國內壽險龍頭國泰人壽27日宣佈，26日在海外債券市場透過全資持有的特定目的國外籌資事業Cathaylife Singapore Pte. Ltd.完成10年期6億美元次順位普通公司債券定價，定價水準爲T10+170基點(以10年期美國公債利率爲基準利率)，發行收益率爲5.988%，債券發行評級爲BBB+/BBB+(標普/惠譽)。

本次債券之發行結構，Cathaylife Singapore Pte. Ltd.爲發行人，國泰人壽爲保證人，無條件、不可撤銷地保證該債券到期本息的全額償付。募集資金用途爲強化國泰人壽財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。本次國泰人壽成功創下臺灣保險公司於國際債券市場的首檔美元債券發行，將有助拓展國泰人壽的籌資管道並強化清償能力。

爲協助保險業在2026年順利接軌TW-ICS，保險局於2023年4月開放保險業得發行10年期以上長期次順位公司債籌資，爾後於2024年3月宣佈允許臺灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券，國泰人壽並於今年6月初率先依循相關規範，於新加坡設立全資持有的Cathaylife Singapore Pte.Ltd.。

國泰人壽本週於6月24日起進行爲期兩天的投資人交易路演，地點選擇在亞太區金融中心新加坡和香港，共吸引超過90名投資人蔘與一對一/多投資者會議，最終於6月26日成功定價於T10+170基點，發行收益率爲5.988%，票面利率爲5.95%，發行規模爲6億美元，高於原本預估的5億美元。以最終認購金額來看，超額認購約3倍，投資人屬性分佈方面，基金/資產管理公司佔72%，保險/退休基金佔17%，銀行佔7%，其他佔4%。

Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley爲本次發行承銷商。

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