適應融資需求變化優化金融服務

黨的二十屆三中全會提出，積極發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融，加強對重大戰略、重點領域、薄弱環節的優質金融服務。前不久召開的中共中央政治局會議強調，綜合運用多種貨幣政策工具，加大金融對實體經濟的支持力度，促進社會綜合融資成本穩中有降。隨着我國融資規模持續增加，融資邊際效益增加比絕對規模增加更爲重要。優化金融供需結構、提高金融效率，成爲提升金融服務實體經濟質效的重點。

中國人民銀行發佈的貨幣政策執行報告指出，當前，我國信貸增長已由供給約束轉化爲需求約束，對該變化還有個認識、適應的過程。當貸款投放超過實體經濟真實有效的融資需求時，不僅會使低效企業長期佔用信貸資源、難以出清和優勝劣汰，也容易帶來企業資金空轉套利問題。這就要求適應融資需求變化，推進金融創新。

從實體經濟端看，在數字化、高端化、智能化、綠色化的趨勢下，新質生產力培育和傳統產業轉型升級，形成了新的融資需求和投資產出關係。從居民需求端看，購房置業、大宗商品、文化旅遊等方面的支出結構和增長態勢，均發生了顯著變化。信貸增長的需求約束明顯，金融機構應針對新型融資需求，持續創新金融產品與服務。一方面，促進大數據、人工智能等科技創新和金融產業創新全面融合，提高金融機構精準識別新型融資需求的能力和效率，細緻、全面凝練融資需求特徵，定製化開發金融產品和服務。另一方面，利用因數智化技術廣泛應用而形成的物流、資金流、信息流等，重塑供應鏈特徵，形成金融資源帶動上下游企業協調融通發展的格局。

多措並舉，降低綜合融資成本，是提升金融服務實體經濟質效的重要一環。其一，從國家層面降低企業貸款利率。今年8月份，1年期LPR相較於LPR改革實施初期下降了0.9%。同時，中國人民銀行充分發揮再貸款、再貼現、普惠小微貸款支持工具等的作用，促使民營企業、涉農企業、中小微企業等不同類型經營主體的貸款成本穩中有降。其二，從金融市場層面優化融資結構。發展多元化股權融資，利用直接融資的靈活性、長期性壯大耐心資本，爲實體經濟提供全生命週期的金融支持，同時通過增加融資期限，緩解企業還本付息壓力。搭建多層次、廣覆蓋、有特色的金融體系，充分發揮政策性銀行、商業銀行、非銀行金融機構比較優勢，提升金融資源配置效率，結構化、多維度降低實體經濟融資成本。其三，從產品設計層面降低融資成本。精準匹配供需期限一致的金融產品，爲金融產品精準定價，從而避免在再投資、再融資過程中產生不必要的成本和風險。推出“保險+信貸”“信貸+基金”等組合融資新模式，降低綜合融資成本。

優化服務，提升風險防範能力，是提升金融服務質效的有效保障。去年召開的中央金融工作會議提出，要防範化解風險，堅定不移走中國特色金融發展之路，推動我國金融高質量發展。防範化解金融風險需疏堵結合，在加強科學監管的基礎上，不斷優化金融服務，持續提升金融風險防範能力。以健全的社會信用體系和監管制度爲基礎，增加金融供給與需求之間的信息對接，在可控風險下，促進金融機構產品創新。以完善要素市場制度和規則爲依託，推動知識、數據產權、管理技術等要素定價合理、流動性充足、配置高效公平，提高金融服務供給效率。以完備的風險預警及監測體系爲支撐，構建市場化金融風險擔保體系，通過不同主體風險分擔機制，緩釋或轉移金融風險，提高金融供給的深度和廣度。 （本文來源：經濟日報 作者：詹新宇 郭 娜）