港股IPO週報：IPO募資額超675億，“先A後H”隊伍有望擴容

2024年以來，港股已有51只新股上市，合計募資約675.68億港元。最近一週（10月20日-10月26日），有2家公司上市，2家公司招股中，1家招股完成待上市，2家公司聆訊，0家公司遞表。

最近一週，年內第二、三大新股地平線機器人-W、華潤飲料接連在港股上市，募資額合計超百億，使今年港股IPO募資額突破至675.68億港元，遠超去年全年。

華昊中天-B、德翔海運開啓招股，其中已經商業化的18A公司華昊中天-B引進4名基石，佔全球發售比例超六成。

此外，已在A股上市的龍蟠科技已招股結束，預計10月30日（下週三）在港交所上市，至此"A+H"股即將再添一例，這也是今年自美的集團在港上市後第二家在港上市的A股公司。

值得注意的是，除上述兩者之外，還有許多A股公司也在籌備在港上市，包括順豐控股、鈞達股份、吉宏股份、赤峰黃金、百利天恆均已在港交所遞表，此外彭博報道海天味業、恆瑞醫藥也考慮赴港上市。

據LiveReport大數據統計，目前共有45家"先A後H"公司，平均市值約1393億港元，在港總募資額約6000億港元。

今年4月中國證監會發布5項資本市場對港合作措施，支持內地行業龍頭企業赴香港上市；10月16日，港交所和香港證監會發布聲明，爲合資格的內地超百億市值A股公司開闢"快速審批通道"。在政策的鼓勵下，未來"先A後H"的公司隊伍有望進一步擴容。

本週通過聆訊的有2家傲基科技、國富氫能，其中傲基科技是專注於高質量傢俱家居類產品的跨境電商。

據市場傳聞，順豐控股下月招股，預計11月27日掛牌上市；奇瑞控股已選定中金、廣發、華泰負責IPO，最快明年來港上市。

一、新股上市(2家)

最近一週，2家公司掛牌上市。

1、地平線機器人-W（9660.HK）

9月17日，地平線機器人-W(9660.HK)正式登陸港交所，聯席保薦人爲高盛、摩根士丹利、中信建投國際。公司本次全球發售的發行比例約爲10.40%，募資金額約51.42億港元，這使得它成爲今年以來香港規模最大的科技股IPO，也是年內第二大新股。

上市首日，公司股價高開28%，早盤一度漲超38%，但隨後漲幅大幅回落，收盤僅漲2.76%，報4.10港元，最新市值534.23億港元。全天成交4.93億股，成交額約23.84億港元，換手率3.78%。不計手續費，每手600股賺66港元。

2、華潤飲料（2460.HK）

10月23日，華潤飲料（2460.HK）正式登陸港交所，募資淨額49億港元，是"華潤系"第九家港股上市公司，也是年內第三大新股。

上市首日，華潤飲料高開13.5%，全天高位震盪，表現亮眼，收漲15.03%，報16.68港元/股，成交額25.93億，換手率6.82%，最新總市值391.62億。

二、招股(2家)

最近一週，2家公司招股。

1、華昊中天-B（2563.HK）

華昊中天-B(2563.HK)招股日期爲2024年10月23日至2024年10月28日，並預計於2024年10月31日在港交所掛牌上市。

全球發售方面，發行比例約爲4.0%，發行後總市值58.33億-80.21億港元，H股市值34.68億-47.68億港元。本次4位基石投資者參與，佔全球發售比例的64.13%，其中包括知名個人投資者龔虹嘉、潤淼資管、TPG及百洋健康。

2、德翔海運(2510.HK）

德翔海運(2510.HK)招股日期爲2024年10月24日至2024年10月29日，並預計於2024年11月1日在港交所掛牌上市。

全球發售方面，發行比例約爲15.20%，發行後總市值57.78億-74.29億港元。本次6位基石投資者參與，佔全球發售比例的49.43%，其中包括長和(0001.HK)持有11.61%。

三、招股完成待上市 (1家)

最近一週，1家公司完成招股待上市。

1、龍蟠科技(2465.HK)

已在A股上市的龍蟠科技(2465.HK)招股日期爲2024年10月22日至2024年10月25日，並預計於2024年10月30日（下週三）在港交所掛牌上市。

全球發售方面，發行比例約爲15.04%，發行後總市值29.93億-46.56億港元，較其A股最新市值（約合67.54億港元）折讓約31%至56%。

公司引入1位基石投資者，嘉實基金旗下Harvest International Premium Value(Secondary Market) Fund SPC，按發售價認購2000萬股，佔全球發售比例的20%。

四、通過聆訊(1家)

最近一週，2家公司通過聆訊。

1、傲基科技

傲基科技於2024年10月22日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人爲華泰國際，公司是全球領先的跨境電商。2023年收入爲86.83億元，淨利潤爲5.2億元，2024年前4個月收入28.34億元，淨利1.89億元。公司曾於2015年11月在新三板掛牌，2019年1月終止掛牌。公司於9月29日通過證監會備案。

2、國富氫能

國富氫能於2024年10月25日通過港交所聆訊，擬香港主板上市，聯席保薦人爲海通國際和中信證券。公司是中國領先的氫能裝備一體化解決方案提供商，專注於氫能的「制、儲、運、加、用」全產業鏈核心裝備的研發和製造。

五、遞表公司(0家)

最近一週，0家公司在港交所遞交上市申請。

六、市場傳聞

1、順豐控股

據彭博報道，順豐控股(002352.SZ)計劃下月招股，預期於11月27日在香港掛牌上市，募資或達10億美元。

順豐控股上週於深交所公佈，經2023年第一次臨時股東大會批准，啓動公開發行境外上市外資股(H股)股票並在香港聯交所主板掛牌上市的相關工作。順豐擬在發行H股上市前，對全體A股股東實施一次性的特別現金分紅，每10股派發現金股利10元(人民幣,下同)，以及對全體股東實施2024年中期分紅，每10股派發現金股利4元，預計分紅總額分別約爲48億元、19.2億元。

2、奇瑞控股

彭博引述消息指，奇瑞控股集團已選定中金、廣發證券和華泰國際，負責安排旗下奇瑞汽車赴港上市的事宜，奇瑞汽車最早於明年在香港上市，並尋求獲得超過1000億元人民幣的估值。

七、近期港股IPO市場情況

據LiveReport大數據，近10家上市新股平均發行市值爲537.68億，最大市值爲新上市的美的集團，最小市值爲集信國控；平均發行PE爲15.80倍，PE處於中上水平；平均申購人數爲22,337人，平均認購倍數爲193.68倍；平均基石佔比爲31.84%，基石平均比例略有回升；

近10只新股暗盤平均上漲6.04%，首日平均下跌3.49%；此前新股暗盤及首日表現三連跌，且跌幅都不小，不過華潤飲料及地平線機器人-W上市表現還不錯，打新人終於回點血，但地平線機器人-W首日高開低走，暗盤撈貨的人就不一定能賺到錢了。

文章來源：活報告公衆號

作者|活報告

編輯|Anna