對於GPU的未來，VC圈分裂了，a16z和紅杉各站一邊

本文作者：黃宇

來源：硬AI

GPU未來到底會繼續短缺還是會出現供應過剩？

風投圈的兩大巨頭：紅杉資本和Andreessen Horowitz （a16z），對於AI公司最重要的硬件資源----GPU的未來需求有着截然不同的看法。

a16z認爲：GPU的供應短缺在短期內不會得到緩解，而且它還在大量囤積GPU，並把GPU出租給AI初創公司。

而紅杉資本則認爲： GPU的供應短缺高峰已過，如果繼續擴產GPU，投資者將會遭受損失。

a16z看好GPU未來需求，瘋狂押注

對於繼續看好GPU未來需求的a16z來說，加大投入纔是正道。所以它一直在積極投資AI初創企業，包括OpenAI的競爭對手Mistral和馬斯克的xAI。

據媒體分析，在過去兩年裡，a16z牽頭主導了19筆生成式AI的投資交易，總價值約爲13億美元。(這還不包括它參與的其他交易，如xAI融資了60億美元）。而且a16z還發了兩支專門的人工智能基金，分別專注於AI基礎設施和AI應用程序。

這還不夠，爲了進一步把握生成式AI的機會，今年早些時候，a16z開始向少數AI初創公司提供GPU租賃服務，用來換取股權，合作的AI初創公司往往能享受低於市場價的折扣來租賃GPU。

例如在今年1月，a16z牽頭對初創公司Luma AI進行了4300萬美元的B輪投資，對Luma AI估值爲2.5億美元。Luma 的創始人Amit Jain表示，也有其他風投公司以更高的估值想投資自家公司，但Luma AI最終選擇了a16z，因爲a16z承諾讓Luma AI獲得包括GPU服務在內的一系列計算資源，所以它成功拿下這筆交易。

Jain表示：“對於AI基礎模型公司來說，計算資源幾乎就是一切，這是一種不斷燒錢的資源，如果分配不當或根本沒有分配，那就非常糟糕”。

最近a16z又囤了數千塊GPU，其中包括了英偉達H100 GPU，而且未來還計劃囤積超過20000塊GPU。這都已經趕上了馬斯克的AI初創公司xAI用來訓練Grok大語言模型的GPU數量了。

對於GPU未來的需求，紅杉資本則更爲謹慎

雖然紅杉資本也在一直投資AI初創公司，在過去2年也主導了二十多筆AI初創公司的風投，但這些交易的總價值只有約4億美元，大概只有a16z主導交易的零頭，說明紅杉資本投的AI初創公司的體量更小，而且更爲謹慎，遠沒有a16z那麼激進。

這與紅杉資本對GPU未來需求的看法有關。紅杉資本的合夥人David Cahn曾在6月的一份博文中指出：

David Cahn認爲，儘管AI有望創造巨大的經濟價值，但當前的投資熱潮可能導致大量資本的浪費。歷史上的技術投資狂潮往往伴隨着高投資損失率，投資者需要保持冷靜和理性。