《電零組》臺光電Q3稅後獲利創單季新高 2外資續喊買

臺光電前3季合併營收爲284.14億元，營業毛利爲76.81億元，合併毛利率爲27.03%，營業淨利爲48.94億元，稅後盈餘爲35.02億元，每股盈餘爲10.5元，其中第3季受惠於各類伺服器、高階電信網通產品及手機出貨大增，單季合併營收達118.8億元，季增29.3%，創單季歷史新高，營業毛利率30.2%，營業利益率21.1%，稅後淨利率17.0%，呈現三率三升且皆創下單季歷史新高，稅後盈餘達20.2億元，較第2季大幅成長101.3%，單季每股盈餘爲6.04元。

臺光電錶示，公司憑藉着技術領先的優勢，在尖端產品領先佈局、產品開發符合產業前端需求，對第4季及今年全年營運保持樂觀。

日系外資最新報告指出，我們將臺光電2023年獲利上調17.7%，以反應第3季業績強勁成長，由於更有利的產合讓毛利率較佳，將臺光電2024年/2025年獲利小幅上調8.9%/3.1%，我們認爲，臺光電在AI領域處於領先地位，但AI伺服器玻纖布供給可能成爲臺光電近期的瓶頸，重申「買進」評等，並小幅調高目標價至493元。

美系外資最新報告指出，臺光電AI伺服器營收在第3季達到22%到23%，預期第4季還會再上升，不過由於Low DK玻纖布供應吃緊有點保守，至於美國新禁令，臺光電說，大陸AI伺服器佔比不到10%，我們將臺光電2023年到2025年獲利提高5%到9%，重申「買進」評等，目標價爲520元。