《電零組》胡連Q3獲利暴衝 全年營收拚創高 外資喊上170

大陸車市傳統旺季來臨,且歐洲及東南亞地區新訂單陸續到手出貨,胡連營運展現強勁成長力道,第3季營業毛利爲6.1億元,季增33.52%,單季合併毛利率攀升至32.38%,季增3.43個百分點,營業淨利爲3.19億元,季增60.48%,稅後盈餘達2.88億元,季增2.95倍,幾乎賺到上半年獲利,單季每股盈餘爲2.9元;累計前3季稅後盈餘爲5.84億元,每股盈餘爲5.86元。

由於客戶訂單強勁,胡連10月合併營收達7.55億元,月增13.73%,年增12.3%,創下單月曆史新高,累計前10月合併營收爲58.28億元,年增12%,胡連預估,第4季有望依循往年趨勢比第3季好,挑戰單季歷史新高,獲利亦可望因毛利率回升而同步攀高;法人預估,胡連今年合併營收可望創下歷年新高,每股盈餘可望逾9元。

在全球化佈局效益顯現下,胡連樂觀看待明年營運,胡連表示,明年合併營收可望較今年兩位數成長,毛利率也會比今年好。

亞系外資最新報告指出,大陸地區需求強勁,且儘管其他市場存在不確定性,但我們認爲胡連處於有利地位,可以從大陸2024年即將到來的汽車需求復甦中受益,由於營收及利潤率攀高,我們上調胡連2023年/2024年/2025年每股盈餘預估12%/8%/3%,維持「優於大盤表現」評等,目標價由165元上調至170元。