大摩TMT大會總結：AI大機會的初期
3月8日，摩根士丹利在TMT會議報告中指出，生成式AI市場潛力巨大，但尚處於早期階段。
分析師Keith Weiss等在報告中強調了生成式AI的五個關鍵要點，指出檢索增強生成（RAG）架構正在成爲生成式AI應用的主要架構。
大摩表示，儘管生成式AI的商業化進程需要時間，但軟件供應商通過內部應用AI工具，已實現顯著的生產力提升。
AI大機會尚在初期，創新速度加快
摩根士丹利認爲，生成式AI的市場機遇巨大。軟件供應商對生成式AI的能力擴展和新興市場機會充滿熱情。
然而，他們也提醒投資者需要耐心，因爲生成式AI產品的商業化進程尚需時日。例如，OpenAI的CEO Sam Altman表示，生成式AI的發展仍處於早期階段，我們仍在“摸索中前進”。
大摩觀察到，生成式AI工具的創新速度正在加快。
OpenAI的Sam Altman表示，GPT-5將在功能上實現重大飛躍，類似於GPT-3到GPT-4的轉變。微軟也預計，M365 Copilot的功能和創新將幾乎每天都在改進，但創新的頂峰尚未到來。
檢索增強生成（RAG）架構興起
大摩指出，RAG架構正在成爲生成式AI應用的主要架構。這種架構旨在確保由LLM（大型語言模型）驅動的解決方案的響應準確性和時效性。儘管RAG架構尚處於創新週期的早期，但其已成爲早期標準。
不過大摩也指出，儘管架構開始明確，但開發生成式AI解決方案仍然充滿挑戰。
數據質量、數據安全、準確性以及消除幻覺等問題難以解決。此外，工作流程尚未整合到核心語言模型或生成式AI中，這可能會推動需求更快地轉向具有規模和技術資源的應用供應商。
據大摩，目前，多家公司正在使用生成式AI工具，顯著提高了開發人員、市場營銷、客戶服務和銷售的生產力。
例如，Atlassian提到公司內部使用Atlassian Intelligence，虛擬代理已經承擔了約50%的呼叫量。這表明軟件供應商在內部實現了更好的利潤率提升。
以下爲部分參會嘉賓的發言要點：
應用軟件公司Atlassian總裁Anu Bharadwaj：
Atlassian 擁有超過300000的客戶，這爲公司提供了巨大的市場機遇，尤其是在雲服務的推動下，有助於進一步解鎖這些機會。
Atlassian Intelligence 正在與超過20000的客戶產生共鳴，其生成式AI功能正在整個平臺中實施，創新的步伐迅速擴展用例。
Atlassian 的雲轉型按計劃進行，管理層對當前的進展感到滿意，甚至在某些情況下超過了內部目標。
軟件與服務企業CrowdStrike Holdings首席執行官George Kurtz：
CrowdStrike 的單一代理架構使其成爲一個真正的平臺公司，便於部署和模塊切換。
CrowdStrike 的Charlotte AI 集成了過去十年的集體知識，幫助組織自動化SOC並優化生產力。
隨着規模超過150MM ARR，SIEM領域正面臨顛覆，CrowdStrike 擁有競爭優勢，因爲約85%的威脅數據源自端點。
開源雲服務基礎平臺HashiCorp 首席執行官David McJannet和首席財務官Navam Welihinda：
通過差異化推動貨幣化：HashiCorp 通過擴大商業和免費產品之間的功能差距來激勵客戶付費。
雲消費和需求環境的改善：管理層預計，超大規模雲服務提供商在雲消費和總體需求環境的改善最終將通過HashiCorp的模型。
市場變化：HashiCorp 實施了市場變化，包括簡化銷售動作和向上市場轉移。
雲優先策略：管理層傾向於雲優先策略，並致力於首先在雲平臺上吸引客戶，這將使客戶更快地實現價值。
數字營銷管理平臺Semrush Holdings 總裁 Eugene Levin和首席財務官 Brian Mulroy：
企業市場的增長：Semrush 正在投資產品和市場策略，以更好地服務企業客戶，這爲公司提供了重要的機遇。
利潤率擴張：儘管追求更高端市場客戶的客戶獲取成本更高，但Semrush 通過內部AI自動化和數據驅動的交叉銷售策略，預計能夠實現利潤率擴張。
AI對SEO和產品組合的影響：GenAI技術的發展要求營銷人員學習如何導航新的體驗和界面，Semrush 預計將幫助客戶更好地理解基於聊天的搜索。
社交媒體管理軟件服務商Sprout Social 首席財務官 Joe Del Preto和總裁Ryan Barretto：
市場定位和財務目標：Sprout Social 通過向上市場轉移，增強了實現120% NRR（淨留存率）目標的信心。
定價策略：Sprout Social 的定價策略預計將在2024年提供7%的增長，因爲價格增長完全體現在模型中，並且公司已經度過了低端客戶流失的影響。
Tagger的機遇：Sprout Social 通過收購Tagger，看到了跨銷售Tagger以擴大平均交易規模的機遇。經取得了實質性的進步。隨着技術的不斷髮展，生成式AI無疑將在未來的軟件行業中扮演重要角色。