常態化發行提速！深交所發佈4項REITs指引指南，涉及定向擴募和存續期業務

21世紀經濟報道記者李域 深圳報道

公募REITs市場加速擴容。

最新數據顯示，截至11月29日，今年以來成立的REITs產品達23只，募集規模超過500億元，均遠超去年全年水平。目前，全市場已上市51只產品，募集規模超1500億元。

與此同時，基礎設施REITs相關的制度規則體系也在持續完善。

11月29日，在中國證監會指導下，深交所發佈兩項基礎設施REITs信息披露指引與兩項REITs業務辦理指南，着力構建符合REITs特點與規律的信息披露體系，同時進一步提高業務操作的便利性，助力REITs市場平穩發展。

發佈兩項信息披露指引 規範定期報告信披要求

據悉，此次深交所發佈《公開募集基礎設施證券投資基金業務指引第6號——年度報告（試行）》《公開募集基礎設施證券投資基金業務指引第7號——中期報告和季度報告（試行）》（以下簡稱《年度報告指引》《中期報告和季度報告指引》），旨在進一步規範基礎設施REITs定期報告披露，完善以“管資產”爲核心的基礎設施REITs存續期信息披露規則體系。

兩項指引充分吸收基礎設施REITs試點以來的信息披露實踐和監管經驗，在銜接公募基金上位規則的基礎上，進一步規範基礎設施REITs定期報告披露，突出基礎設施REITs特性，強化信息披露事務管理，與此前發佈的《深圳證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金業務指引第5號——臨時報告（試行）》（以下簡稱《臨時報告指引》）共同構建起多層次的信息披露規則體系。

截至目前，全市場已上市51只基礎設施REITs，募集規模超1500億元。市場規模發展的同時，投資者對基礎設施REITs信息披露透明度、有效性和可比性的需求在不斷提高。

近年來，在中國證監會指導下，深交所不斷深入市場調研，於2024年2月8日發佈了《關於做好公開募集基礎設施證券投資基金2023年年度報告披露工作有關事項的通知》（以下簡稱《2023年年報通知》），初步探索突出基礎設施REITs特色的定期信息披露要求。《2023年年報通知》發佈後，深交所根據試行效果和監管實踐不斷優化相關披露要求，形成了更加完備、可操作性更強的《年度報告指引》《中期報告和季度報告指引》。

發佈兩項業務辦理指南 提高業務操作便利性

同日，深交所也發佈了《深圳證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金業務指南第4號——存續期業務辦理（2024年修訂）》《深圳證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金業務指南第5號——定向擴募業務辦理》（以下簡稱《存續期業務指南》《定向擴募業務指南》）。

《存續期業務指南》在2021年7月首次發佈的版本基礎上，主要進行了如下修訂：一是根據《臨時報告指引》和監管業務實踐完善臨時信息披露公告類別。二是增加基金份額持有人大會章節，便於基金管理人辦理相關業務。三是其他修訂，包括對重要提示修訂，以及根據中國結算深圳分公司意見對附件模板中的《基礎設施基金場內份額解除鎖定申請表》《基礎設施基金場內份額解除鎖定申請表》進行修訂。

《定向擴募業務指南》爲首次制定發佈，正文分爲三章，分別介紹了定向擴募發售，擴募份額登記、限售及鎖定和擴募上市的業務辦理流程，指南的最後部分爲業務辦理過程中相關申請材料或公告的模板和附件。

正文主要內容如下：一是明確基金管理人定向擴募發售的業務辦理要求，包括髮售前的工作、擴募發售業務辦理流程、發售後的工作等。

二是明確基金管理人辦理場內份額登記和限售、場外份額登記和鎖定業務流程，分爲同時包括場外和場內擴募份額情形和僅有場內擴募份額情形，由基金管理人向結算總部、深圳結算提交登記申請，向結算總部、深圳結算和深交所提交限售申請完成登記和限售業務辦理。

三是明確基金管理人辦理擴募上市業務流程。基金管理人向深交所完成一致行動人填報並提交上市申請，經深交所審批通過後啓動上市流程。基金管理人還應當在規定時間內披露上市交易公告書和上市交易提示性公告。

深市REITs市場運行平穩 2024年成績單表現亮眼

截至目前，共有18只REITs在深交所上市，募集規模合計506.89億元，項目類型涵蓋產業園區、收費公路、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房、消費設施、水利設施、生態環保等主流基礎設施，產品運行平穩，投資者積極參與，市場功能逐步發揮。

記者瞭解到，2024年深市REITs市場發展取得多項亮眼成績。

一是常態化發行取得新進展。2024年以來，已有9只REITs在深交所平穩上市，上市項目數量較年初翻一番。同時，工銀蒙能清潔能源REIT已完成發售，公衆投資者有效認購倍數達357倍，創深市2024年以來REITs項目公衆認購倍數新高。廣發成都高投產業園REIT已完成詢價，將於2024年12月2日至12月4日進行發售。

二是資產類型取得新突破。2024年，深交所REITs市場實現平穩擴容增類。推出全市場首批消費基礎設施，即REIT華夏華潤商業REIT和中金印力消費REIT；推出首單水利設施REIT，即銀華紹興原水水利REIT；倉儲物流類REITs加速集聚，華夏深國際REIT、華泰寶灣物流REIT分別於2024年7月9日、10月29日上市。

三是二級市場建設取得新成效。2024年REITs二級市場價格總體回暖，截至2024年10月末，中證REITs指數收報773.74點，較2023年末的756.44點上漲2.29%，其中深市9只REITs較2023年末平均上漲4.59%。深市已上市項目累計已完成34次收益分配，分紅金額合計16.83億元；累計召開近四十場業績說明會、投資者開放日等活動，切實加強投資者關係管理。