產業周跟蹤，新能源車金九交付亮眼，工控有望受益於經濟持續復甦預期

華福證券近日發佈電力設備及新能源行業週報：產業周跟蹤，新能源車金九交付亮眼，工控有望受益於經濟持續復甦預期。

以下爲研究報告摘要：

電動交通板塊核心觀點：新能源車金九交付亮眼，旺季推動部分環節價格反彈。1）9月多車企銷量放榜，金九答卷亮眼；2）旺季推動鋰電材料價格底部反彈。

光伏板塊核心觀點：美國東南亞四國光伏反補貼初裁稅率好於市場預期，10月組件排產環比提升。美國東南亞四國光伏反補貼初裁稅率公佈，稅率從不到1%到近300%不等，其中天合泰國、晶澳越南、晶科馬來西亞工廠稅率分別爲0.14%、2.85%、3.47%，預計終裁結果將於25年2月公佈；另外反傾銷初裁結果可能於24年11月公佈，根據此前中國雙反結果來看，反傾銷稅率高於反補貼稅率，因此還需等待反傾銷結果。我們認爲，美國對東南亞徵稅決心較強，利好在美國本土、中東等非東南亞四國區域的產能。

風電板塊核心觀點：海風招標開始放量，建議重視當下的佈局機會。1）中廣核廣東1.4GW海上風電項目啓動招標；2）河北海上風電項目啓動招標，計劃10月底開工。

儲能板塊核心觀點：24Q2美國儲能持續高增，9月德國儲能裝機同環比下滑。1）24Q2美國儲能持續高增，儲能系統價格降幅適中；2）德國儲能裝機進入淡季，9月實現裝機271MWh。

電力設備及工控板塊核心觀點：輸電網絡跨越式發展，PMI環比大幅改善。1）電網建設日新月異，輸電網絡跨越式發展；2）重慶交易中心發佈工作方案，擬開展虛擬電廠現貨整月結算試運行；3）PMI環比大幅改善，降準降息刺激經濟復甦預期；4）工信部籌建人形機器人標準化委員會，因時機器人獲超億元融資。

氫能板塊核心觀點：發改委進一步推動綠氫與煤化工耦合，海外市場需求凸顯。1）發改委鼓勵氫車運煤，雷諾發佈氫能概念車；2）海外電解槽市場活躍，尼古拉氫能重卡交付創新高。

風險提示：電動車消費復甦不及預期、海外政策風險等；光伏下游需求不及預期；行業競爭加劇；上游原材料價格大幅波動；風電裝機不及預期；政策落地不及預期；國際政治形勢風險，市場規模不及預期；電網投資進度不及預期；氫能技術路線、成本下降尚存不確定性等。（ 華福證券 鄧偉）

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