搏一搏，單車變摩托？突發意外，私募竟然被黑吃黑了

搏一搏，單車變摩托？萬萬沒想到，竟然被黑吃黑了！最近，一則“私募涉嫌配資黑吃黑”的消息震驚私募圈。

事情大概是這樣的。上海一家規模在50億元以上私募被調查，原因是“涉嫌配資黑吃黑”，而且其中牽扯“較多機構”。

劃重點！配資、黑吃喝、牽扯較多機構，三者結合起來，那就是王炸級別！

私募配資黑吃黑是什麼操作？

私募配資和私募“黑吃黑”在行業中算是相對比較普遍的現象，往往發生在中小規模私募上，而且在明面上很難識別。

一般流程是：某私募FOF管理人向一些“金主”發行一個私募A，並將募集到的資金投向另一個私募產品B。

配資需求方則會將自己手中的資金也投入B，這時候，他們會和B所屬的私募管理人籤一份“通道協議”，從而獲得了B產品的全權操作權。他們付出的代價包括兩大塊，一是支付A產品的資金使用利息，另一個是B產品的通道費用。

在這個過程中，B產品的私募管理人有錢有產品，相比於在市場做投資，還是卷錢跑路來錢快。於是，“黑吃黑”就發生了。

這場陰謀中，損失最大的其實是投資人。畢竟“羊毛”是從他們身上來的。而且，一旦東窗事發，即使維權也不確定能否追回錢款。

昔日私募大佬黑吃黑

冒坐牢風險勇揭黑幕

在私募行業，比較出名的“黑吃黑”事件便是2021年發生的葉飛點名多家上市公司，爆料基金被“黑吃黑”成“接盤俠”。

葉飛是誰？2015年，倚天投資旗下“倚天雅莉3號基金”收益351%，超過了徐翔，葉飛成爲全國陽光私募基金半年度冠軍。該私募基金管理規模在0~5億元，也是一家小規模私募。

2021年5月9日，葉飛自曝，莊家割韭菜這事，竟然割到本尊頭上來了！

事情是這樣的，中源家居(603709)的大股東希望出售手中股票，在市值高位套一波現。但股價不是你說漲就能漲的，但是“市值管理”可以。

中源家居的大股東找到了擅長做“市值管理”的葉飛。葉飛作爲中間人，就聯繫了一家公募基金，一家券商資管。他們主要負責提前入場，直接鎖倉，控制賣盤，協助操盤手拉昇股價。

中源家居的操盤則由蒲菲迪負責，幫助大股東在高位套現。

一切計劃看似很完美，但讓葉飛萬萬沒想到的是，中源家居大股東竟然玩起了黑吃黑，把手裡的籌碼套現後，就裝死了。葉飛忙前忙後，就拿了10%的預付款。更慘的是，公募基金和券商資管全都被埋，損失大概幾百萬。

此事一出，被點名的上市公司股價無一不暴跌，監管部門連夜加班。惡人自有人治。

中小規模私募生存窘迫

前五月平均收益爲負

私募新規之下，中小規模私募處境愈發艱難。8月後私募行業裁員力度或進一步加大，小私募爲重災區。

中基協官網數據顯示，截至今年6月14日，已累計註銷私募基金管理人高達22588家，其中今年以來已經註銷882家。

私募基金產品備案方面，截至6月14日，私募證券基金備案產品數量爲3135只，與去年同期相比減少7483只；從備案私募管理人情況來看，以主流中大型私募爲主。

業績方面，今年以來，主觀私募呈現出規模和平均收益成正相關，中小規模私募業績表現遠不及大規模私募。

具體來看，截至2024年5月31日，管理規模在100億以上的私募今年來平均收益爲6.2%，是平均收益最高的組別；其中取得正收益的私募有27家，佔比77.1%；規模在50-100億的主觀私募今年1-5月平均收益爲3.1%，其中取得正收益的公司有24家，佔比70.5%；

中小規模私募方面，規模在20-50億的主觀私募今年1-5月平均收益爲2.9%，其中取得正收益的有62家，佔比59.6%；規模在10-20億的主觀私募今年1-5月平均收益爲2.5%，取得正收益的有75家，佔比67%；規模在5-10億的主觀私募今年1-5月平均收益爲1.7%，取得正收益的有119家，佔比60%；

而規模在0-5億之間的主觀私募表現最差，今年1-5月平均收益爲-1.3%，取得正收益的有1128家，佔比44.9%。