飆漲！明天會議有大利好？

昨天還在爲懂王的歸來而顫抖，今天已經滿血復活。

A股三大指數早盤低開高走，全市場半日成交額15396億元，超4000只個股上漲。全日則收漲，三大指數均漲超2.4%，成交額和上漲個數都進一步擡升。

而最強的板塊，券商佔據第一，但論數量，消費板塊是贏家。萬得的中國行業指數榜前十，消費行業佔了4個。

主打科技創新的“雙創”，漲勢也不錯，創業板收漲3.75%，科創50漲了3.04%。芯片自主可控龍頭中芯國際午後更是大幅拉昇，最後收漲超過6%。

雖然曾經因爲美國大選影響而下跌，但今天A股再次顯現獨有的韌性，特別是消費和科技。

01爲什麼大漲？

今天大漲的主因，除了大選利空落地，還有宏觀數據以及官方的表態。

具體爲，10月出口數據超預期；央行稱研究進一步優化營商環境、推動金融業高水平對外開放有關工作，刺激了大金融板塊後來居上，券商、保險股爆發。

不過，要說市場最爲關注的，是大消費板塊。

這個板塊也不負衆望，表現搶眼，特別像食品飲料、乳業、啤酒概念等概念領漲，出現多股漲停，其中飲食ETF(159736)跟蹤的中證食品飲料指數今日漲幅6.76%。

爲什麼？

首先，看消息面上，根據2024年三季報，貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、洋河股份和瀘州老窖5家頭部酒企前三季度營收總額達2718.69億元，同比增長11.07%；淨利潤總額爲1172.8億，同比增長10.74%。

此外，促消費政策繼續釋放新利好。近日國家商務部副部長盛秋平表示，商務部將會同相關部門，推出一批消費領域的新政策。

不過，這都是表面的，市場最爲期待的，無疑是明天結束的大會，會有什麼樣超預期的官宣。媒體也已經爆出消息，週六將舉行財政說明會，這可能是本年度最爲重要的一次財政說明會。

市場正在屏息以待。

大家可能會好奇，爲何消費此前表現一般，今天卻突然漲得這麼好？

最簡單的解釋，是特朗普。

時隔四年後重回白宮，特朗普想必只會看一件事，就是把四年前未完成的事業，進行到底。

要理解懂王最關鍵的一點，就是他的出身--商人。

商人逐利，一切向錢看，這是他的基因，當然也可以說他的優勢。可以預見的是，經濟依然是他最重要的施政方向。

這個施政方針，可以簡單地分爲兩個方面：傳統制造業和高科技產業。

02反向利好

因爲完整經歷了美國製造業的外遷，大量工人階級失去工作，美國實體經濟空心化，華爾街和硅谷成爲凌駕於美國勞動階層的灰暗歲月，特朗普誓言要將製造業帶回美國，讓工人階級重新獲得工作，過上好日子。

目標很偉大，手段卻極其簡單粗暴，那就是高關稅。

把外國商品的價格擡高，讓企業自動自覺感受到，在美國本土生產，遠比在美國以外生產然後出口美國更實惠，賺到更多利潤，那企業就自然會到美國設廠，廠子建好了，自然會聘用美國工人，整個產業鏈也就因此逐步恢復，經濟也就自然恢復了往日的繁榮。

很多發展中國家當年吸引外資，給出了低稅率、低土地成本、低勞動力成本、低環境污染容忍度等等的條件，從經濟學意義上說，就是以相對低於發達國家的製造業成本，讓他們覺得有更多利潤可圖，那他們自己就來了。

這是資本的自然行爲，是無法阻擋的。而一旦他們紛至沓來，帶來的資金、技術、產業鏈，就足以支撐一個國家發展至繁榮。

這一整套理論，特朗普當然瞭然於胸，只不過特朗普的做法，看上去是另外一種相反的表現形式而已。

說到高科技產業，因爲美國強大的經濟實力，其中一個重要支撐就是科技。試想一下，如果沒有一大堆高科技公司，像蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、特斯拉、OpenAI等，美國就很難創造出如此高質量的經濟成就。

所以，除了將製造業帶回美國，解決勞動階層的就業問題，保持自身高科技的絕對競爭力也非常重要。

製造業可以靠關稅，高科技靠什麼呢？

靠“關門”！

簡而言之，就是向其他國家出售技術，只留給自己用。而這兩個方面具體針對誰，大家都很清楚了。

我們無需再去質疑人家的智慧，畢竟別人做生意的經驗比很多人都要多，當務之急就是做好應對。

問題是，到底該怎麼辦？

03如何應對？

我們不妨迴歸到一個很簡單的邏輯，中國是世界工廠，產能足以供應全球，如果那邊真的不買我們的貨，那我們自然要另外找銷路。

而能夠承接這些產能的，美國以外的國家自然是一個選擇，但更大的潛力其實是在國內，不要忘了，我們的人口比所有發達國家全部加起來還要多。如果能夠有效激活國內14億人口的消費潛力，那世界工廠製造出來的商品自然就賣得出去。

從宏觀經濟的角度去看，中國的GDP構成，主要是出口、投資和消費，出口和投資的潛力已經得到充分釋放，再挖掘的空間相對有限，反倒是消費潛力，仍然有很大的空間可以挖掘。

這裡再給大家一個數據，美國的GDP構成中，消費佔了70%以上，中國大概在30-40%之間。如果能夠達到美國的比例，在其他兩個組成不變的情況下，中國的GDP可以增加3-4成。

這是非常大的一個經濟增量。

當然，想要實現這個目標，往大的說，是將GDP的分配更多地傾斜給居民，往小的說，就是提高老百姓收入，或者降低老百姓的消費成本，兩者的本質是一樣的。

恰巧這幾天上面也在開大會，既然要刺激經濟，消費就可能是需要國家重重地刺激一把。所以市場也在預期，上頭即將出臺新的更大規模的消費刺激計劃，例如將更多的財政資金用於提高居民的購買力上。

至於高科技，毫無疑問需要繼續推進自主可控，特別像半導體、軟件等領域。

其實，消費和高科技，本質上都是依靠自己的力量，挖掘自身的發展潛力，從而幫助整個國家實現經濟上、技術上的突圍。

資本嗅覺最靈敏，先漲爲敬，高科技就不用說了，消費板塊則有點落後。

從交易的層面來說，9月底的這輪大漲行情，消費板塊的表現並不是很搶眼，漲幅比科技板塊低，排名處於中游的位置。

不過，也因爲漲得少，所以現在成爲資本高低切的目的地之一，關注度急升。

04結語

很明顯，特朗普當選的利空已經階段性結束，市場也進入新一輪的反彈中，接下來市場的焦點，將轉到明天結束的大會上。

雖然仍有需要面對可能出現的不確定性，但現在市場交易額是比較高的，基本每天都過萬億，證明流動性充足，加上市場的賺錢效應也持續顯現，大家的做多熱情還是挺強的。

如果明天或者後天宣佈的財政規模能夠超出市場預期，市場就有了繼續上漲的動力。如果能夠在消費方面傾斜更多，那消費行情的持續性就會更強。

至於投資方向，在目前的環境下，金融、科技、消費，都很熱，是不錯的方向，而且三者高低搭配，互補性強，屬於進可攻、退可守的組合。

當然了，如果覺得金融和科技已經處在高位，以消費、週期爲代表的低位板塊可以多關注。另外，自主可控方向也可以繼續關注，即使位置相對高，但因爲特朗普勝選，可能再次成爲市場焦點。

最後，再提一句，行情還沒有看到結束的跡象，別太早下車，也別錯過難得的上漲行情。（全文完）