避險 債券ETF疫軍突起 今年來平均報酬率7.15％

新冠疫情衝擊全球股市動盪，但今年以來櫃買中心上櫃掛牌交易之債券ETF報酬表現亮眼，截至週三（11日），99檔上櫃債券ETF之含息加權平均報酬率達7.15％，漲幅最大者爲20年期以上美國政府公債（十檔），含息加權平均報酬率達23.35％，其次爲全球產業類型公司債ETF（20檔），含息加權平均報酬率爲5.61％。

以去年底94檔加計今年新上櫃五檔約1.29兆市值來計算，獲利總額達922億元，以債券ETF投資人數約4.6萬人來估算，平均每位投資人獲利約201萬元。

櫃買中心表示，近期股市受新冠肺炎疫情的影響而大幅震盪，債券商品具備良好的避險功能，成爲近期受投資人青睞的防疫投資標的，透過債券ETF的配置更能強化投組抗跌特性。

舉例而言，投資人如果於年初於臺股加權指數及上櫃債券ETF各配置一半之資金，在同期間臺股指數報酬率爲-8.50％的情況下，股債各半配置下的整體報酬率仍有1.34％，可見投資組合中適當配置債券ETF等資產，將可兼顧短期波動與長期理財目標，達到投資風險分散之效果。

櫃買中心指出，債券ETF具有交易門檻低、穩定配息、管理費用低廉及停徵證交稅等優勢，且投資債券ETF手續簡便，如同投資股票一樣，投資人只要有證券帳戶，就可從事債券ETF之買賣，交易方式與股票相同，而且部分證券商已開辦債券ETF定期定額業務，小額投資人也可以長期持有債券ETF，達到資產配置、分散投資風險的好處。

但櫃買中心提醒指出，今年全球經濟景氣不確定性升高，投資債券ETF應留意歐美市場利率走向，而投信公司於每天開盤前所公佈的債券ETF基金淨值是反映前晚歐美債券市場利率變化後的結果，投資人可藉此作爲當天債券ETF合理價格之參考指標。