北交所Q2券商執業質量評價看點足，中信建投躍至首位，東吳證券大幅提升16位到第二名

財聯社7月16日訊（特約記者 盛倩倩）北京證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統公司日前發佈了2024年第二季度證券公司執業質量評價結果。

結果顯示，中信建投在此次評價中拔得頭籌，東吳證券、開源證券、海通證券和申萬宏源位列2至5名，國金證券、東方財富、中信證券、廣發證券以及國投證券合計得分排名前十。

東吳證券在最新季度的執業質量評價中表現突出，其排名從上一季度的第18位，一舉躍升至第2位。與此同時，海通證券和國金證券的排名也有顯著提升，分別比上一季度提高了12和14個名次。

排名也並非全線上升，不少券商排名下滑明顯。其中，第一創業的排名下降最爲顯著，由上一季度的首位降至第33位，顯示出較大的波動。除此之外，民生證券、萬聯證券、浙商證券和國泰君安的排名也出現了較大幅度的下滑，這四家券商均從上一季度的前十名位置，分別跌落至第26、57、28和25名。

北交所業務成榜單“洗牌”關鍵

在2024年第二季度的券商執業質量評價中，共計114家券商參與了考覈，其中有12家證券公司的子公司成績合併計入母公司的總評分，最終實際參與排名的券商數量爲102家。本季度，榜單前十排名出現了顯著變化，反映出北交所業務佈局對券商整體表現的重要影響。

中信建投從第一季度的第三位攀升至第二季度的首位，這一顯著進步主要歸功於其在北交所保薦業務和發行併購業務上的出色表現，以及在新三板推薦掛牌業務中的穩健增長。

東吳證券在上一季度排名第18，此次排名躍至第二，原因與中信建投類似，東吳證券在北交所保薦業務和發行併購業務上加分較多。

開源證券保持了穩定的上升勢頭，從第一季度的第四位提升至第三位。尤其值得一提的是，開源證券在北交所新三板研究業務上表現出色，取得了單項最高得分，展現了其研究業務的深厚實力。目前開源證券已提交北交所股票做市業務資格的申請，若成功獲批，有望進一步鞏固其排名。

券商對於北交所的業務佈局對其排名影響極大。上一季度的第一、二名第一創業和中泰證券得益於其北交所的保薦業務和發行併購業務得分較高。此次，中信建投和東吳證券能夠脫穎而出也正是因爲其在北交所上市審覈基本趨於“暫停”的2024年第二個季度中，在北交所保薦與發行併購業務上獲得加分。

北交所、新三板對券商執業質量的評價指標主要分爲專業質量和合規質量兩項，前者爲加分項，後者爲扣分項。儘管部分券商在專業質量上獲得了顯著加分，但合規質量的扣分也不容忽視。

統計顯示，第二季度共有18家券商因合規問題被扣分，其中國信證券、中原證券和國泰君安分別以-8分、-8分和-6.67分位居扣分榜前列。從具體業務看，券商在新三板持續督導業務和保薦業務上扣分較多。

其中中原證券在本次評價中面臨嚴峻考驗，僅獲得98.91分，成爲唯一一家得分低於100分的券商，排名墊底。這是中原證券首次在執業質量評價中位列末位，其第一季度排名尚在第53位。

值得注意的是，中原證券上半年在北交所的4個IPO項目均未取得預期成果，全部以終止告終，這或許對其整體評價產生了負面影響。

加碼佈局北交所是明智之選

在券商投行業務收入整體承壓的趨勢下，加碼佈局北交所是明智之選。

作爲資本市場生態鏈中的關鍵一環，券商爲北交所上市企業提供各項綜合服務，助力“創新型中小企業”的發展。同時，北交所的興起也爲券商在經紀、投資銀行、資產管理、財富顧問等多個業務領域開闢了新天地，尤其對於中小券商來說，其投行業務更有望藉助北交所的東風彎道超車。

同時，北交所獨特的業務模式——“先保薦、後直投”，這一模式允許券商在啓動投行項目後，通過投資部門或旗下子公司直接參與擬在北交所上市企業的股權投資，同時還可以在發行階段參與戰略配售，獲取Pre-IPO階段的投資機會。這種模式不僅鼓勵券商發掘和培育具有成長潛力的優質企業，還爲券商的直接投資業務注入了強勁動力，甚至在一定程度上推動了券商盈利模式的革新。

據Wind數據顯示，截至7月15日，北交所共有249家上市企業，總市值規模爲3009億元，上市企業數量和總市值均呈現持續增長的態勢。

從保薦機構來看，北交所249家上市公司共由63家券商擔任首發保薦機構（含聯合保薦）。其中，中信建投保薦數量排在首位，達24家；申萬宏源緊隨其後，保薦21家；開源證券和東吳證券均保薦14家，並列第3位；安信證券保薦13家，排名第5位；中泰證券保薦12家，排名第6位；中信證券、長江證券同樣保薦9家，東北證券、國元證券保薦8家。

值得一提的是，中金公司、華泰證券、海通證券等傳統頭部投行的保薦數量均未進入行業前十。

另一方面，據Wind數據顯示，2024年以來，在主辦券商推薦掛牌企業家數排名上，開源證券、國泰君安、中信證券位居前三，國融證券、國投證券、中信建投、申萬宏源表現也很好。

新三板推薦掛牌家數排名與北交所保薦券商排名呈現出顯著的相似性，這反映出原先在新三板市場佔據優勢地位的券商已經深刻認識到佈局北交所的戰略重要性。這些券商在新三板積累的經驗和資源，正被有效地轉化爲北交所市場上的競爭優勢，表明頭部券商不僅洞察到了北交所作爲新興市場的發展潛力，而且已經採取行動加碼佈局。

17家券商獲批北交所做市資格

在做市業務方面, 日前國元證券公告，公司已獲得上市證券做市交易業務資格，成爲2024年全國首家獲此資格券商。由此國內已有18家券商獲批上市證券做市交易業務資格，18家券商獲批股票期權做市業務資格，13家券商獲批股指期權做市業務資格。此外，據北交所官網信息披露，目前北交所的做市商一共有17家（不包括剛獲批的國元證券）。

而近日全國股轉公司完成了2024年二季度做市商評價，並對其中綜合排名前5%（含）的東北證券、開源證券、國元證券三家券商實行二季度做市交易經手費全部減免。上海證券、海通證券、華源證券等10家券商也分別獲得不同程度的減免。此舉對券商而言不僅是一種經濟上的獎勵，也是對其做市業務表現的肯定，能夠從多個維度促進券商的業務拓展和市場地位的提升。