百瑞信託淨利潤驟降46%！曾陷產品“延期八千年兌付”爭議

拾鹽士|出品

作者|多面金融工作組

1月份，信託公司2023年度業績報密集披露。

據不完全統計，目前已有52家信託公司發佈2023年未經審計的經營數據。據云南信託研究發展部統計，這些公司營收總額約981.73億元，同比下滑11.26%；行業淨利潤約370.56億元，同比減少14.13%。由此可見，行業整體承壓之勢仍在延續，而背靠央企“大樹”的信託公司也未能倖免。

近日，電投產融(000958.SZ)對外預披露其子公司百瑞信託2023年業績報。2023年百瑞信託實現營業收入8.24億元，同比下降21.5%；淨利潤爲3.22億元，同比下降46.68%。拾鹽士瞭解到，這已經是百瑞信託連續第四年營收、淨利雙降。

事實上，除了業績表現欠佳，近年來百瑞信託還頻繁“踩雷”，旗下產品出現逾期兌付的情況，數次引發投資者關注。就在去年，百瑞信託一款“9999年到期”的信託產品還引發了不小爭議。

背靠“大樹”風格穩健

但業績連續數年下滑，去年淨利驟降4成

據官網信息，百瑞信託是經中國銀行保險監督管理委員會批准設立的非銀行金融機構。公司始建於1986年4月15日，前身爲鄭州信託投資公司，2002年完成重新登記後更名爲百瑞信託；2010年以來，歷經多次增資擴股，截止2019年末公司註冊資本增至40億元。

企查查股權穿透顯示，百瑞信託的第一大股東是央企國家電投集團資本控股有限公司，持股50.24%；第二大股東是外資企業JPMorgan Chaes Co（摩根大通），持股19.99%；第三大股東位鄭州市財政局，持股15.65%，其餘股份由鄭州市下轄區縣財政局和國資企業持有。

圖源企查查

再向上追溯可知，百瑞信託的大股東國家電投資本控股的唯一股東是國家電投集團產融控股股份有限公司，即“電投產融”，而電投產融又是國家電力投資集團有限公司（簡稱：國投電力）控股的上市公司。因此，百瑞信託的最終實控人爲國資委，實力背景堪稱雄厚。

背靠“央企爸爸”，百瑞信託一直以風格穩健著稱，不過其經營業績卻仍有較大提升空間。

最新財務數據顯示，2023年百瑞信託實現營業收入8.24億元，同比下降21.5%；淨利潤爲3.22億元，同比下降46.68%。

據瞭解，2020年至2022年，百瑞信託營業收入分別爲19.21億元、15.41億元、10.50億元；同期淨利潤分別爲11.23億元、8.4億元、6.05億元，其營業收入與淨利潤已經連續四年下降，業績表現似乎有些不盡人意。

除此之外，公司營收主要來源信託業務收入也在下降。百瑞信託2023年手續費及佣金淨收入爲8.16億元，同比下降1.33%。期間，其公允價值變動收益出現下滑，從2022年的-1.49億元，降至2023年同期的-1.62億元，虧損同比增加8.72%。

從資產方面來看，2023年百瑞信託資產規模得以小幅上漲。截至2023年12月31日，百瑞信託資產總額118.98億元，負債總額爲1.79億元。

2023年多次陷入輿論旋渦

信託產品“延期八千年兌付”惹爭議

信託產品在理財市場一向以高收益著稱，因此備受上市公司和高淨值人羣的青睞。不過，高收益往往也會伴隨着高風險，因此不乏有投資者因信託機構投資失誤而“踩雷”。

去年，百瑞信託曾多次陷入輿論旋渦中。2023年四季度，百瑞旗下一款託產品逾期兌付傳聞鬧得沸沸揚揚，“延期八千年”的信託產品令投資者和網友直呼“大開眼界”。

去年10月，海信家電發佈公告稱以人民幣16.6億元閒置資金認購百瑞信託理財產品，認購金額之大引發廣泛關注。甚至有網友“看熱鬧不嫌事大”，將海信家電此次認購與此前百瑞信託逾期兌付事件聯繫到一起，並打趣稱“海信掏16.6億買理財，不怕百瑞信託延期至9999年兌付嗎？”

而在此之前，有不少投資者向媒體反映百瑞信託旗下一款產品到期日爲9999年12月31日，延期約7984年兌付，存續規模爲14.27億元。

據瞭解，該信託產品全稱爲“百瑞寶盈854號集合資金信託計劃(金科可續期債3期)”（下稱：百瑞寶盈854號），受託人爲百瑞信託，託管/保管人爲招商銀行重慶分行。

對此，百瑞信託曾解釋稱，這只是行業內對可續期產品的通行寫法，只是系統上這樣顯示，實際上客戶自己是知道所購買產品到期時間的。不過，上述產品涉及的地產公司確已違約，公司目前正積極處置。

據瞭解，上述產品分兩期發行，分別於2021年4月30日和2021年5月20日成立，合計存續規模14.27億元。產品初始存續期限均爲2年期，認購起點300萬元，浮動報酬計提基準劃分6.3%和6.5%兩檔。

該信託產品計劃本金用於向金科地產進行可續期債權投資，金科地產將收到的款項用於其實際控制的佛山市順德區金瀚房地產開發有限公司名下位於佛山市的順德金科城項目四證齊全部分的開發建設。

而百瑞信託於2023年7月發佈《2023年第二季度信託財產管理報告》顯示，受房地產市場下行等綜合影響，金科地產銷售情況下滑，銷售回款不及預期，現金流持續緊張。金科地產負面輿情頻發，多次被下調評級、被起訴及強制執行等，百瑞信託目前正在積極推進包括司法程序等在內的各項風險化解措施。

在此之前，因金科地產已觸發加速到期條款，百瑞信託已向金科地產發送投資加速到期通知書，宣佈債權於2022年9月20日到期，要求金科地產提前歸還全部款項。

百瑞信託表示，該公司正積極推進包括司法程序等在內的各項風險化解措施，並已向法院申請強制執行，查封了信託計劃項下資產，正在積極處置中，採取包括對土地、股權資產進行司法拍賣等措施。

最新信息顯示，金科地產當前正在推進司法重整工作，希望通過市場化、法治化的方式化解自身經營風險。然而其將用於拍賣抵債的“百瑞寶盈854號”的後置抵押物，位於廣州市花都區的金科博悅灣項目已於2023年12月13日流拍，無人出價。

據悉，金科股份在2020年12月以約19.8億元的底價競得該項目，如今的起拍價是約10.38億元。儘管已近半價拍賣，但該項目仍以流拍告終。

據公開報道，一些投資者對於招商銀行重慶分行在代銷時宣傳的2年到期，和如今該信託顯示9999年12月的兌付日期嚴重不符，還對招商銀行重慶分行提出了“虛假宣傳”的質疑。

數次“踩雷”遇險房企

因嚴重違反審慎經營規則被罰50萬

而實際上，金科地產並非百瑞信託踩中的第一個“雷”。

早在2019年，百瑞信託旗下名爲“百瑞寶盈614號集合資金信託（和昌國際城）”（下稱“百瑞寶盈614號”）的信託計劃就曾“踩雷”和昌（湖北）置業有限公司。

公開資料顯示，“百瑞寶盈614號”於2016年3月29日成立，用於和昌國際城的開發建設，三期共募集信託資金總計約5.509億元。但是，在披露的償還信息中，借款人僅在2018年11月16日提前償還1000萬元。彼時正處於上市關鍵期的百瑞信託立刻將融資方及關聯方（擔保方等）訴諸法院申請強制執行，案件於2019年7月25日立案執行，執行標的484317287元，截至今年9月，該案件仍處於恢復執行階段。

不過，與同行業其他信託機構相比，在2019年以前百瑞信託違約的情況並不算多，公開顯示的兩起也都已兌付了，但近兩年來百瑞信託踩雷的次數確實也在不斷增長。

2022年2月，因金融借款合同糾紛，百瑞信託將洛陽名衆告上了法庭，而在7月26日，雙方又一起因案外人執行異議之訴被自然人遲某告上法庭。

公開資料顯示，洛陽名衆背後是河南名門地產，從2020年年初開始，名門地產多次傳出資金鍊緊張的消息，旗下多個樓盤遭遇投資者維權，並被多家信託機構起訴。此後，該公司多次被列爲被執行人，其董事長也被多次限制高消費。

早在2019年，百瑞信託就計劃通過上市公司東方能源（000985，如今爲電投產融）借殼上市。

爲了能夠順利上市，當時百瑞信託一直小心謹慎以避免出現罰單或者負面消息，這也與上文所提到的2019年以前公司違約較少的情況相對應。

不過就算如此，2019年百瑞信託最終還是被銀保監部門開了兩次罰單，理由是公司存在接受第三方金融機構信用擔保和管理信託財產不審慎的違法違規事實。

2019年的兩張罰單，似乎爲百瑞信託後續產品逾期埋下伏筆。後來，其通過銀行代銷的地產信託便頻繁出現違約。

2023年，百瑞信託再一次領到河南銀保監局50萬元的罰單，違法事實爲“信託計劃盡職調查不到位，嚴重違反審慎經營規則。”

查閱企查查可以發現，百瑞信託近年來存在多起涉訴信息，案由集中在金融借款合同糾紛上，其中較爲典型的當屬與藍光發展的合同糾紛案。

此前，百瑞信託與藍光發展之間業務關係非常密切。2016年以來，爲後者再融資發行過多隻信託產品。

2020年，發行寶盈824號信託計劃資金投向藍光發展，最終用於藍光天津鷺嶺景園項目開發建設，總規模20億元；寶盈823號信託計劃資金投向藍光發展，最終用於藍光寶雞雍錦半島項目開發建設，總規模15億元。

然而，2021年7月1日藍光發展發佈公告，由於合同糾紛，藍光發展控股股東藍光投資控股集團有限公司持有藍光發展2.35億股無限售流通股被司法凍結，佔公司總股本的7.75%，凍結起始日2021年7月1日，凍結到期日2024年6月30日，凍結申請人正是百瑞信託。

而截至目前，這場糾紛是否得到合理解決，給百瑞信託和投資者帶來多大損失，外界不得而知。

在業績下行與產品逾期的雙重壓力下，一直以來以責任感著稱的百瑞信託能否再次找回投資者“失去的信任”，並妥善處理產品違約給投資者帶來的損失，值得持續關注。