AI應用有望進入全球共振時期 | 投研報告

開源證券近日發佈計算機行業點評報告：AI應用有望進入全球共振時期。

以下爲研究報告摘要：

海外AI應用公司業績超預期，產業趨勢持續驗證

11月12日，Shopify公佈第三季度業績，營業收入同比增長26%至21.6億美元，高於分析師預期的21.2億美元，連續第六個季度營收增幅超過25%（不包括物流）；商品交易總額（GMV）達697億美元，同比增長24%，超過分析師預期的678億美元；預計第四季度營收將增長約25-29%，超分析師預期23%。此前程序化營銷龍頭AppLovin業績同樣表現亮眼，三季度收入12億美元，同比增長39%；淨利潤4.3億美元，同比增長300%。我們認爲海外龍頭公司在AI加持下業績不斷兌現，持續驗證AI應用產業趨勢。

國產AIAgent進展積極，AI應用有望繁榮

11月12日，李彥宏在百度世界2024大會上表示文心大模型調用量增速超預期，截至11月初，百度文心大模型的日均調用量超15億次，相較5月披露的2億增長7.5倍，相較一年前首次披露的5000萬次增長約30倍。在AI應用的發展趨勢上，李彥宏認爲智能體是AI應用的最主流形態，百度希望幫助更多人、更多企業打造出數百萬“超級有用”的應用，並展示了文心智能體平臺TOP100智能體和TOP100產業應用。此前10月智譜推出了GLM第一個產品化的智能體AutoGLM，只需接收簡單的指令就可以模擬人類操作手機。AutoGLM的技術報告，在安卓設備控制方面，AutoGLM在流行APP的常見任務上的成功率爲89.7%，揭示了基礎智能體技術在未來人機交互中的廣泛潛力；在網頁瀏覽方面，AutoGLM在OpenTable評估任務中取得了96.2%的成功率。大模型調用量快速增長彰顯下游需求高景氣，同時國產大模型技術實力提升有望加速AI應用繁榮。

投資建議

繼續推薦中美共振下的AI產業加速投資機會，龍頭推薦金山辦公、科大訊飛、同花順、三六零、恆生電子等。

（1）應用領域，推薦焦點科技、致遠互聯、鼎捷軟件、上海鋼聯、彩訊股份、拓爾思、普元信息、稅友股份等，受益標的包括華宇軟件、福昕軟件、新致軟件、通達海、漢得信息、新點軟件、泛微網絡、潤達醫療、漢儀股份、萬興科技、漢王科技等。

（2）算力領域，服務器端推薦中科曙光、浪潮信息，受益標的包括紫光股份、工業富聯等；GPU端，推薦海光信息，受益標的包括寒武紀、景嘉微等；華爲昇騰生態，推薦軟通動力、神州數碼、卓易信息等，受益標的包括高新發展、廣電運通、烽火通信、拓維信息等。

風險提示：產業落地不及預期；市場競爭加劇風險；公司研發不及預期風險等。（開源證券 陳寶健,李海強 ）

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請覈實。據此操作，風險自擔。