AI存儲撐起需求 美光科技(MU.US)驚喜業績指引贏得華爾街好評

智通財經APP獲悉，美東時間週三，美光科技(MU.US)公佈了超預期的第四季度財報，但令華爾街驚喜的是這家美國芯片巨頭的業績指引，這表明人工智能的繁榮遠遠抵消了消費者的疲軟。

美光公佈的財報顯示，第四財季營收同比增長93%，至77.5億美元，好於市場預期的76.6億美元;不計某些項目的每股收益爲1.18美元，也好於市場預期的1.12美元。

展望未來，美光預測2025財年第一季度營收將達到87億美元左右，輕鬆超出市場預期的83.2億美元;扣除某些項目後的每股收益約爲1.74美元，而市場預期爲1.52美元。

週四美股盤前，美光股價大漲逾17%，並帶動了西部數據(WDC.US)和希捷科技(STX.US)上漲。

摩根士丹利分析師Joseph Moore在一份投資者報告中寫道：“隨着股價的波動，我們對基本面的看法並沒有太大變化——全年以來，我們一直擔心，在一個似乎略顯供過於求的市場，價格正在上漲，但9月的情況與3月份沒有什麼不同。”Moore補充道，大部分上漲與NAND的強勁表現有關。

Moore補充道，儘管有“明確”的證據表明內存供應過剩，但尚未影響定價。

Moore予以美光“持股觀望”評級，目標價格爲114美元，表示人工智能和內存芯片領域的風險回報“更好”，並在報告中分別提到了英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)和西部數據。

Seeking Alpha分析師Gary Alexander也對這一業績印象深刻。該分析師表示：“美光令人難以置信的(近一倍)營收增長有助於鞏固人工智能正在支持多年需求增長的論點。”他補充道，他認爲“芯片板塊處於超賣狀態”。

美國銀行分析師Vivek Arya表示，美光的供應紀律有助於抵消與庫存相關的不利因素，高帶寬內存(HBM)是美光和韓國SK海力士之間的“兩馬相爭”。

Arya在一份報告中寫道：“儘管宏觀(PC、手機需求疲軟)的不利因素越來越大，但美光在數據中心需求強勁的背景下，包括其人工智能驅動的HBM銷售的持續增長，仍取得了超預期增長的業績。”

Arya補充道，基於美光的數據中心業務實力，英偉達、博通、邁威爾科技(MRVL.US)、AMD(AMD.US)等公司以及科磊(KLAC.US)等半導體設備公司也有積極因素。

他重申了對美光的“買入”評級，並將目標價從110美元上調至125美元。

瑞穗分析師Vijay Rakesh表示，該公司得益於NAND和DRAM的定價優勢，而HBM在2024年和2025年均已售罄，且定價已確定。

Rakesh維持了其“跑贏大盤”的評級，但將目標價從145美元略微下調至135美元，理由是關於內存芯片業務的數據“疲軟”和半導體行業估值下降。