12月9日券商晨會精選｜年底年初有望出現階段性“股債雙牛”；跨年行情關注這些方向

以下是12月9日的券商晨會精選，僅供參考。

國盛證券：對政策、市場可以樂觀點 年底年初有望階段性“股債雙牛”

國盛證券研報認爲，總體看，近半月政策繼續聚焦穩增長、穩信心、穩地產，具體有7大焦點。短期看，近期將依次召開政治局會議、中央經濟工作會議，將大體確定明年政策基調和總體部署，研報預計：2025年政策總基調更擴張、更積極、更給力、幹字當頭，應會繼續“保5%”、可能新增“推動物價回升”；擴內需爲主，中央加槓桿力度是關鍵，繼續推動“樓市、股市”兩大穩定，對“外部環境、經濟形勢、財政擴張、消費、收儲、擴基建、人口”等方面可能有新表述。研報也繼續提示：對政策、市場可以樂觀點，年底年初有望階段性“股債雙牛”。

東吳證券：跨年行情的配置仍需關注政策催化密集、產業景氣向上的中小盤、科技方向

東吳證券研報指出，市場延續流動性交易的概率較大，或也將是跨年行情的主要線索。跨年行情的配置仍需關注政策催化密集、產業景氣向上的中小盤、科技方向。但是市場仍有階段性向基本面交易方向切換的可能，這一方面是由於市場交易的自我強化有可能會發生階段性的極端反轉和均值迴歸，而當前風格的演繹已經較爲充分；另一方面是市場對於政策空間有較強的一致預期，對衝思維下，一致預期之外的交易可能會成爲規避組合風險的優選策略。此外，在貨幣延續寬鬆、十年期國債利率持續下行的背景下，本輪漲勢並不突出的核心紅利板塊作爲底倉配置資產將再度具備性價比。

銀河證券：A股有望震盪上行 重點關注三個領域

銀河證券研報指出，展望後市，A股有望震盪上行。一方面，隨着存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經濟基本面呈改善態勢。建議重點關注以下幾個領域：1）基於自主可控邏輯與發展新質生產力要求的科技創新主題。2）涉及大規模設備更新和消費品以舊換新的“兩新”主題。隨着消費品以舊換新工作持續推進，帶動汽車、家電、家居家裝等重點消費品銷量快速增長，有利於帶動業績復甦，同時，大消費板塊目前估值處於歷史中低水平，投資價值較高。3）繼續看好避險屬性較強的紅利板塊，關注央國企。

中金：耐高溫複合材料需求有望表現出較強彈性

中金公司研報表示，耐高溫複合材料是航空航天裝備發展的關鍵材料，在高超聲速飛行器、發動機喉襯、航空發動機等領域均有廣泛應用。耐高溫復材的製備過程可分爲預製體成型、基體沉積以及石墨化純化三個階段，其中由增強纖維通過紡織、編織或其他方法等製成的預製體是複合材料的骨架，預製體結構和纖維空間取向是決定耐高溫復材力學性能的關鍵。據賽奧碳纖維數據，2023年碳/碳復材製備佔我國碳纖維下游需求的11%，碳/碳復材對碳纖維的需求量達10000噸，賽奧碳纖維預計2025年將增長至12100噸。我們認爲，隨着以高超聲速裝備爲代表的高端裝備進入列裝，耐高溫複合材料需求有望表現出較強彈性，產業鏈核心企業有望充分受益，建議關注增強纖維、預製體等核心環節投資機會。

【AI應用概念股大漲，高手看好這些主線！參賽贏現金大獎，趕緊報名領取超值福利！】週五，在大金融上漲的引領下，上證指數放量向上突破了10月8日和11月8日的高點連線，AI應用概念股表現火爆，人形機器人概念股出現分化。在每日經濟新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本週是比賽第一週，選手們火速報名入場，取得了不錯的收益。比賽報名時間是11月30日到12月29日，比賽時間爲12月2日到12月31日。參賽高手認爲，目前上證指數已經放量向上突破了10月8日和11月8日的高點連線，如果A股成交額能夠突破2萬億元，那麼向上突破的信號會更強烈。看好半導體芯片自主可控、汽車芯片國產替代、衛星互聯網、券商、跨境支付、數據要素等板塊的機會。大賽爲模擬炒股，參賽不僅獲獎機會大，比賽結束收益爲正的選手都將獲現金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現金（稅前）。踏空行情的投資者怎麼辦？爲便於參賽選手提高投資勝率，主辦方對福利進行了升級，只要報名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是隻要報名成功就能免費查看選手持倉，掘金大賽新上線了“高手持倉”和“掘金牛人”兩個欄目，便於選手向高手學習。那麼比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來，參賽人數不斷創歷史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經濟新聞APP私人訂製的“火線快評”21天的免費閱讀權限。此外，比賽結束收益率前18名選手將獲贈“火線快評”1個月使用權限，兩個參賽福利可疊加。“火線快評”10月30日提到了人形機器人概念，相關個股兆威機電、綠的諧波連續大漲。9月以來，“火線快評”提到的華爲鴻蒙概念股受到市場追捧，相關個股潤和軟件最高漲三倍，受到很多參賽選手的關注。