00959B配0.052元…「債息很有吸引力」年化達6.3％！本週聯準會將宣佈降息一碼

臺股示意圖。圖／報系資料照

市場預期聯準會 (Fed) 將於本週利率會議（FOMC）後宣佈降息一碼，這將是自9月以來的第三次降息，目前美國就業市場、通膨及其他相關經濟數據表現不差，聯準會能保有更寬裕的政策空間，將會依據經濟數據調整明年降息步伐。市場對降息的預期也反映在近期美國公債殖利率的變動上，前日，10年期美債殖利率爲4.40%，觸及三週高點，顯示投資人對聯準會政策前景的謹慎態度。

大華投等美債15Y+（00959B）經理人郭修誠表示，在投資上以古鑑今有其必要性，目前美國聯準會的降息趨勢與1995年葛林斯潘擔任聯準會主席時啓動的緩降息相當類似。當時聯準會在六個⽉內僅降息三次，而美國10年期公債殖利率在當年⾸次降息的12個⽉後，躍升逾100個基點；2年期公債殖利率同期間則上漲90個基點，可說與目前的情形相當類似。

此環境下，投資人與其在債券市場中追求資本利得，反而應該回到投資債券的本質，透過債券息收來加強資產穩健度，相對看好長天期投資等級債的標的。

郭修誠表示，不少投資人在傳出降息可能的消息時，便陸續佈局長天期美國公債，希望有機會賺取資本利得。然而總經環境多變，因此在美國聯準會的降息步伐動態調整下，目前美國10年期公債的殖利率維持在相對高原區，使得不少公債的「債主」蒙受損失。

相對來說，長天期的投資等級債，可提供相對有吸引力的債息，加上也有長天期債券對利率較爲敏感的特色，因此在目前環境下，反倒具有投資價值。00959B聚焦於平均到期日15年以上、三大信評機構平均信用評等BBB以上的長天期投資等級債券，同時爲業界首創鎖定票面利率排名前10%，在美國發行之企業債券，因此投組票面利率在6%以上。

郭修誠說明，00959B追蹤指數的設計讓投組在降息循環下，具有較佳流動性與分散性，且仍能鎖定較高票面利率的債券，捕捉較高的利息收益。在降息或利率穩定的市場環境中，提供投資人相對穩定的收益與分散風險的優勢，成爲資產配置中的良好選擇。

郭修誠表示，美國總統大選後市場情緒逐步回穩，降息政策持續緩步推進，長天期投資等級債券的配置價值愈加凸顯，更有助於投資人分散風險，00959B憑藉其獨到的篩選票面利率因子、聚焦長天期投資等級債券的配置策略，不論市場利率漲跌，只要發行人不違約，便能在降息循環中提供穩定且具吸引力的利息收入，還能有機會在利率下行的背景下實現資本增值。

00959B已公佈第三次配息結果，每單位配發0.052元，以最新收盤價(12/17)，年化配息率6.3%...

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資料來源：各家投信官網，統計至2024/12/17。年化配息率以每單位配息金額除以最新收盤價×12個月×100%計算。

※免責聲明：本文僅爲個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。