資管週報：信託公司與銀行理財“灰色”違規曝光；年內567家上市公司斥資近2700億理財
有信託公司被要求自查與理財公司合作業務 涉及違規調節產品收益、不當估值方法等
私募業績將成“封閉性隱私”，多家機構已暫停展示
渝農商理財被罰款110萬元
▼資管要聞
信託公司與銀行理財“灰色”違規曝光。財聯社記者從業內獲悉，近日，某地監管向轄內信託公司發佈《關於進一步加強信託公司與理財公司合作業務合規管理的通知》，針對配合理財公司違規使用平滑機制調節產品收益、配合理財公司在不同理財產品間交易風險資產、配合理財產品不當使用估值方法等問題，要求信託公司進行合規性排查，制定整改計劃，推進整改。
該地一家信託公司知情人士向財聯社記者確認收到上述通知，並表示，目前公司正根據通知，在本月底前完成自查，後續如果自查中發現存在通知中提到的問題，會按要求進行整改。
整改收益平滑信託會否衝擊銀行理財？業內：投資者接受度或受影響
近日，有地區監管下發《關於進一步加強信託公司與理財公司合作業務合規管理的通知》（下稱《通知》），明確要求信託公司排查平滑機制使用情況。財聯社記者綜合信託公司、銀行理財公司、業內人士的採訪得知，綜合來看，《通知》中整改平滑信託機制的影響較大。有華南理財公司人士表露出擔憂：“平滑信託機制取消後，投資者的接受度可能沒那麼友好。”
財聯社記者瞭解到，排查日期在2023年1月後，主要是因爲該時間後，理財公司與信託公司的“平滑信託”規模逐步“起來”了。受訪業內人士表示，《通知》雖然明確了相關存量業務如何處理，但對於處理並沒有截止日期要求，其用意應該更多在於摸底行業數據。
部分省份未持牌城農商行存量理財業務2026年末“一刀切”，有城商行已收到口頭通知
市場消息稱，監管日前對未成立理財子公司的銀行理財業務風險做出提醒，要求部分省份相關城商行與農商行與2026年末將存量理財業務全部清理完畢。消息指廣東省、浙江省等區域銀行已經接到通知，其他區域銀行預計將陸續收文。財聯社記者從多家城農商行了解到，上述監管要求“基本屬實”。
有城商行人士對記者表示，如果確定2026年前“一刀切”那麼對中小銀行衝擊比較大，“因爲中小銀行很難拿牌照，少賺點錢還是小事，更大影響是流失優質客戶”。
年內567家上市公司斥資近2700億理財 誰是理財大戶？哪類產品受青睞？
財聯社記者根據Wind統計，截至目前，年內有567家上市公司合計斥資2697.45億元購買理財產品，相比上年同期超6000億元而言明顯縮水。其中，65家上市公司認購理財金額超過10億元。中瓷電子、海信家電等可謂理財“大戶”，認購金額超過50億元。經梳理，結構性存款仍是上市公司主要的理財產品類型，且銀行理財產品認購金額佔比明顯提升。
零費率頻現！6月銀行理財產品密集下調銷售服務費、管理費
銀行理財公司密集宣佈對旗下部分產品實行階段性費率優惠。杭銀理財最新公告稱將旗下一隻產品固定管理費費率由說明書約定的0.5%調整爲0.05%，調整時間爲6月20日-7月20日。上銀理財也最新表示，自6月27日起，對部分理財產品固定投資管理費及銷售管理費進行優惠。
業內人士對財聯社記者表示，近期銀行理財產品密集降費是多因素共同作用的結果，銀行存款利率下調，導致存款吸引力下降，資金流出。各理財公司和銀行下調理財產品費用以吸引客戶。各機構降低費用讓利客戶是提升產品競爭力的手段，但從長期來看，對於銀行理財公司而言，投資者預期目標的實現更爲重要，良好的業績表現才能真正增加客戶黏性。
私募業績將成“封閉性隱私”，多家機構已暫停展示
據中證報報道，近期，有關國內證券私募機構定期業績數據持續“淡出視野”的情況，在私募圈引發關注。此前，曾有第三方機構表示，“要進一步觀望政策落地情況”。不過，目前對單傢俬募或所有監測私募的業績展示，大多數市場主流機構近期已全面暫停了相關信息的“非公開發布”。5月以來，多家機構逐步減少了國內私募機構的淨值數據、業績數據定期發佈（相關數據更新頻率一般爲周度或月度）。6月以來，券商機構的相關私募數據已難覓蹤影。
公募迎“中考” QDII基金收益暫居第一
據證券時報報道，公募基金即將在下週迎來“中考”。主動權益類基金收益分化，其中重倉AI與高股息資產的產品表現亮眼，8只年內收益率超過30%。有4只權益類QDII收益超30%，其中建信新興市場混合（QDII）A暫居權益基金收益榜首。今年以來（可統計數據）股票型基金整體平均收益率爲-2.46%，混合型基金收益率爲-1.29%，貨幣型基金收益率爲0.89%，債券型基金收益率爲2.03%，QDII年內收益率爲6.96%。
近萬億險企“明星產品”預定利率下調“箭在弦上”，地方債險資搶配力度加大
近日，關於部分保險公司6月底停售預定利率3.0%，7月起起售2.75%增額終身壽險產品的消息被市場廣泛關注。作爲近兩年“明星”產品，增額終身壽險在傳統壽險基礎上增加保額遞增的理財屬性，在當前資產收益下行背景下被市場熱捧，據機構估算，2024年保險公司增額終身壽險保費收入或達到9224億元。
據瞭解，儘管此次調降預定利率主要基於風險管控，僅發生在部分險企，但業內認爲利率普降已“箭在弦上”。業內人士表示，隨着險資調降負債成本不斷演進，險企欠配資金較多，後續有望對超長期限地方債和金融債偏好進一步提升。
“數說”期貨公司資管業務12年，存量2700億規模
截至中期協最新一期公佈的期貨行業資管報告數據，截至2024年1月份，所有完成備案的資產管理計劃共2074只，資產規模2730.83億元。其中固定收益類產品共有602只，規模1967.21億元佔比高達72%，權益類產品僅有74.82億元的規模，佔比僅爲2.7%。此外，期貨資管業務二八分化現象極爲嚴重，第一名中信期貨資管規模高達759.02億元，在150家期貨公司中佔比27.79%，超過4分之一。
▼機構動態
新華資產管理層再現變動！張弛被免去總經理職務 副總陳德禮出任臨時負責人
繼“75後”秦泓波於5月底候選董事長，新華資產再迎重大人事變動。6月17日，新華資產管理股份有限公司（以下簡稱“新華資產”）發佈關於總經理更換的披露公告。根據臨時股東大會決議，新華資產免去張弛公司總經理等職務，由公司副總經理陳德禮擔任公司臨時負責人，代行總經理職務。據悉，在陳德禮出任新華資產臨時負責人不久前，新華保險已推薦秦泓波爲新華資產董事長候選人。值得注意的是，在新華資產一、二把手人選公佈背後，該公司原董事長李全、總經理張弛相繼在今年四、五月失聯，給公司治理與內控管理投下一片疑雲。
違規收購非金融機構正常資產，原華融資產旗下分公司遭重罰百萬
6月18日，國家金融監督管理總局上海監管局披露，依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十八條第（二）項，對違規收購非金融機構正常資產的中國中信金融資產管理股份有限公司上海自貿試驗區分公司，也即原中國華融資產管理股份有限公司上海自貿試驗區分公司罰款100萬元。據財聯社記者統計，開年以來，中信金融資產（原華融）、長城、信達、東方等四大傳統AMC因爲各種業務違規，已經被監管部門開出17張罰單，涉及罰款金額高達1097萬。
又一家萬億資管公司管理層換新！人保資產副總裁出任臨時負責人
繼國壽資產、新華資產管理層換新，又一家萬億資管公司再現重要人事調整。6月19日，中國人保資產管理有限公司發佈公告稱，經公司審議通過，黃本堯不再擔總裁職務。董事會指定黃明擔任公司臨時負責人。
“中東土豪”購買華夏基金股權新進展，已獲監管反饋
距離“中東土豪”——卡塔爾投資局同意購買華夏基金10%股份的消息傳出僅半個多月，華夏基金變更持股5%以上的股東申請已收到監管兩條反饋意見，包括擬入股股東需補充提供2023年經審計財務情況的材料，及其作爲控股股東或者第一大股東的金融機構“近3年主要監管指標符合所在國家或者地區法律的規定和監管機構的要求”等多項情況說明。一旦此次交易達成，春華資本將“清倉”華夏基金股權，卡塔爾投資局也將隨之成爲這家公司的第三大股東。
興業信託“換帥”落定，鄭志明獲准出任董事長
6月19日下午，國家金融監管總局官網披露，覈准鄭志明興業國際信託有限公司董事、董事長的任職資格。財聯社記者查詢獲悉，鄭志明此前任興業銀行杭州分行副行長，於今年4月履新興業國際信託黨委書記。
據財聯社統計，開年以來，包括中信信託、平安信託、中海信託、廈門國際信託、金谷國際信託、中航信託、華能貴誠信託、建元信託、陸家嘴國際信託、山西信託、英大國際信託、四川信託、西藏信託、愛建信託、中海信託、中誠信託、中糧信託、山東國際信託、國民信託、東莞信託等超20家信託公司出現了董監高在內的重要人事變動，其中有7家信託公司發生了董事長更換的現象，包括中信信託、平安信託等頭部信託機構。
放棄項目報酬2244萬元，長安信託一逾期政信產品擬打七六折兌付
據界面新聞，近日，長安信託一逾期兩年多的貴州政信產品將召開受益人大會 ，對七六折兌付方案進行投票表決。該方案中 ，長安信託將過往收取的項目信託報酬2244萬元拿出來分配給投資者。該產品全名爲“長安寧 - 遵義新建投流動資金貸款集合資金信託計劃"。 長安信託官網顯示，該產品發行規模爲1.5億元 ， 投資領域爲基礎設施 ， 期限爲24月 ， 投資收益率爲8-8.5%。
渝農商理財被罰款110萬元
國家金融監督管理總局重慶監管局6月21日披露的信息顯示，日前，渝農商理財有限責任公司因全部公募理財產品持有單隻證券市值超過該證券市值的30％、理財產品宣傳推介材料審查不到位，被國家金融監督管理總局重慶監管局罰款110萬元。
▼市場跟蹤
上週權益市場下跌，各主要指數普跌，上證指數跌破3000點。上證50下跌1.14%，創業板指下跌1.98%，中證1000、中證2000分別上漲2.41%、1.94%。漲幅靠前的行業板塊是電子、通信、建築裝飾，跌幅靠前的是傳媒、商貿零售、房地產。
（數據來源：Choice數據，財聯社整理）
上週利率債收益率窄幅震盪。截至6月21日收盤，1Y、5Y、10Y國債分別報收1.62%、2.04%、2.26%，分別較前一週收盤變動1BP、-2BP、0BP；1Y、5Y、10Y國開債分別報收1.79%、2.07%、2.34%，分別較上週收盤變動3BP、0BP、1BP。
（數據來源：Choice數據，財聯社整理）
上週新成立基金共31只，募集規模523.21億份。從發行產品的類型上看，股票型上週募集規模7.09億份；混合型上週募集規模29.99億份；債券型上週募集規模470.92億份。上銀慧臻利率債、英大CFETS0-3年政策性金融債募集規模分別爲79.71億份、74.90億份，規模居前。
據華西證券的數據，臨近季末理財回表壓力增大，上週全部理財產品規模較前一週降2099億元至29.83萬億元，。理財子機構規模環比降1889億元至26.06萬億元。具體來看，現管類產品環比降1373億元至8.1萬億元；純固收類產品，較前一週降247億元至4.2萬億元；可投股票固收+、不可投股票固收+分別較前一週降159、132億元，至8.3、7.9萬億元。
本文源自財聯社 楊斌