週期拉長到5年，公募爲投資者賺了多少錢？基民感慨：我買在了後兩年
財聯社9月24日訊（記者 李迪）即使近兩年公募基金行業的虧損較多，但拉長週期來看，公募行業整體依然爲投資者創造了可觀收益。根據濟安金信基金評價中心的數據，在2019年初到2024年上半年末的五年半的時間裡，公募基金行業累計爲投資者賺取了22326億元的利潤。
分產品類型來看，風險較低的純債基金和貨幣基金貢獻了超九成的利潤。而從基金公司的口徑統計，頭部公募的賺錢能力更強，博時基金、富國基金在上述期間爲投資者賺取的利潤均超千億。
公募行業五年半爲投資者賺2.23萬億利潤
濟安金信基金評價中心數據顯示，2019年初至2024年二季度末的時間裡，公募基金行業共爲投資者賺取了22326億元利潤。
分年度來看，2019年以來公募基金歷年爲投資者賺錢的數據爲：2019年利潤12529億元，2020年利潤21105億元，2021年利潤7099億元，2022年虧損14676億元，2023年虧損4276億元，2024年H1利潤545億元。
有基民感慨：唉，我買在了後兩年。
從上述數據可見，2023年全年，公募基金行業的虧損金額有明顯的同比縮減，2024年上半年，公募基金行業轉而爲投資者實現了小幅盈利。對此，業內人士指出，從減虧到小幅盈利主要有以下三大方面原因。
第一，2023年以來，股市整體的下跌幅度確實有所減小。2022年全年，上證指數跌超15%，而在2023年，上證指數的跌幅縮小至3.7%。且爲控制淨值下行風險，許多基金經理也根據市場變化調整了投資策略，轉向更爲穩健的風格。
第二，隨着市場環境的變化，許多公募機構的業務重點也從權益類基金轉向風險相對較低的固收類基金。
“在股市熊市中，爲投資者賺錢主要是靠固收類產品。近兩年，雖然股市表現很差，但債券卻迎來了牛市。再加上許多頭部機構因權益業務遇阻轉而去重點開拓固收業務，如推出紅利產品等，綜合因素作用下，固收業務的規模佔比實現了較大程度的提升，這也有助於爲投資者創造回報。”一大型公募投研人士如是說。
第三，公募基金費率改革的開啓，也降低了投資者的投資成本，有助於爲投資者創造更多利潤。據悉，在費率改革的第一階段，主動權益類產品的管理費率、託管費率降低，截至2023年10月，第一階段相關工作已經完成。第一階段改革舉措落地後，預計每年爲投資者節約費用支出約140億元。
今年4月，證監會制定發佈《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》，自2024年7月1日起正式實施，這標誌着公募基金行業費率改革第二階段舉措也全部落地。以2023年靜態數據測算，公募基金年度股票交易佣金總額降幅將38%，兩年內有望爲投資者節省近百億成本。綜合兩階段費率改革，每年可爲投資者節約成本約200億。
純債、貨幣基金貢獻超九成利潤
從產品類型來看，過去五年半，純債基金和貨幣基金爲投資者貢獻了最多利潤。
據濟安金信基金評價中心數據，純債型基金2019年初至2024年上半年末共爲投資者賺取了8839.6億元利潤；貨幣基金爲投資者共賺取11335.66億元；合計來看，貨幣基金與純債基金2019年以來共爲投資者賺取了20175.26億元利潤，佔公募行業爲投資賺得利潤總額的90.37%。
此外，指數基金、二級債基爲投資者賺取的利潤也超500億元。具體來看，指數基金在2019初至2024年上半年末共爲投資者賺取了852.96億元；二級債基金則共爲投資者賺取了529.18億元。
不過值得注意的是，即使股票型基金和混合型基金最近兩年虧損較多，但拉長到5年半的週期來看，這兩類產品整體仍是爲投資者小幅賺錢的。其中，股票型基金在2019年初至2024年上半年末共爲投資者賺取了195.78億元的利潤，混合型基金則賺取了159.44億元的利潤。
頭部公募賺錢能力更強
具體到基金公司來看，2019年初以來，頭部公募爲投資者賺錢的總金額更高。
據濟安金信基金評價中心統計，2019年初至2024年上半年末，爲投資者賺取利潤最多的TOP10基金公司爲：博時基金管理有限公司、富國基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、華安基金管理有限公司、建信基金管理有限責任公司、南方基金管理股份有限公司、興證全球基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司和易方達基金管理有限公司。
其中，博時基金、富國基金在2019年初至2024年上半年末期間共分別爲投資者賺取1104.5億元和1054億元，分列第一、第二名。這兩家基金公司也是僅有的兩家產品盈利總金額超過千億的公募基金公司。
頭部公募的賺錢能力更強或主要由兩方面原因導致。第一，頭部公募在固收業務方面通常不存在短板，在股市熊市期間也能通過固收產品來爲客戶創造利潤。
第二，頭部公募的投研平臺實力更強。上述投研人士對記者表示，“頭部公募投研平臺實力強於中小型公募是不爭的事實。之前市場好的時候，許多中小型公募依靠明星權益基金經理破局，實現規模增長併爲投資者賺錢，但這種依賴單個基金經理的模式很難長期持續，一旦市場風格變化，這些公司爲投資者賺錢的能力就會受到很大影響。在近兩年的熊市中，市場風格變化迅速，擁有強大投研平臺的頭部公募旗下有各種投資風格的全方面人才儲備，就更能適應變化。”