中信證券：建議積極對待政策轉向下的消費修復機會

財聯社9月28日電，中信證券研報指出，政策利好超出市場預期，消費在前期估值深調、持倉不高的情況下迎來大幅反彈。展望後市，消費後週期特徵顯著，政策態度明確後的經濟修復預期，將積極帶動消費景氣回升預期。消費在經歷前期悲觀情緒釋放後目前估值仍處歷史較低水位，而2024Q4起消費多數板塊基數壓力減緩下本身處於企穩拐點，建議積極對待政策轉向下的消費修復機會。我們繼續推薦攻守兼備的消費互聯網，低估值高回報且經營有望率先企穩的乳製品、大衆餐飲等必需板塊，以及經濟預期修復帶動下的順週期方向：酒類、人力資源、酒店等。從行情持續性和上漲空間的角度，取決於後續政策落地後的具體效力，但當前處於明確的政策轉向帶動的修復拐點。