中東局勢未穩 避險需求升高

活動訊息專欄

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中東局勢未穩定、美國降息預期延後，美國10年期公債殖利率一度達4.7％之上，創今年來新高，不利風險性資產評價。臺股短期技術面翻空，過去臺股單日大跌及外資大賣超後的二週，因籌碼凌亂，較易呈現低檔震盪走勢，預期指數區間落在19,300～19,950點，可佈局連結臺股指數及元大臺灣50ETF的認售權證，進行避險。

臺股指數19日當日以史詩級下跌774點長黑摜破兩萬點且曾一步下探季線大關，技術面長黑走弱，引爆法人停損賣壓出籠，融券餘額大增，短線須留意外資期貨空單是否降低以及資金停損風險。

規模700億美元的美國5年期債券標售需求疲弱，投標倍數2.39倍，爲今年1月以來最低；間接投標比率60.8％，爲2月以來最低，讓美債殖利率攀高。

臺美兩地股市爲超級財報周，臺積電法說下修全球晶圓代工產業成長至僅10％，引起科技股賣壓，法人停損賣壓出籠，短線須留意資金移動風險，資金轉往非電子、原物料及政策概念等類股。

美國電動車大廠特斯拉（Tesla）第一季營收與獲利低於預期，但毛利率超乎預期，且表示將加快推出低價車型，並將授權FSD給其他車廠。

德州儀器（TI）也表示，客戶庫存去化結束後，已經開始恢復訂購晶片，因此給出超乎市場預期的銷售指引，顯示工業和汽車零件需求下滑情況可能緩解。

Meta第一季營收364.6億美元，超過市場預期的361.2億美元；營業利益率38％，超過市場預期的37.2％；每股純益4.71美元，超過市場預估的4.30美元；上修資本支出，從300億～370億美元上修至350億～400億美元。不過第二季營收指引區間爲365億～390億美元，中位數低於市場預估的382.4億美元，股價大跌。

臺股操作仍須留意中東情勢發展，並控制持股水位，推薦族羣聚焦營建、能源與重電、軍工、衛星、AI相關供應鏈、高殖利率個股等族羣爲主。