又一新基金髮行失敗，年內已達14只，多是中小型公募旗下含權產品

財聯社12月16日訊（記者 周曉雅）2024年新基金髮行即將進入尾聲，再有基金髮行失敗。

近日，東方基金公告稱，旗下東方鑫裕穩健一年持有截至12月12日基金募集期限屆滿，未滿足該基金合同規定的募集備案的條件，故基金合同未能生效。這也使得年內發行失敗的基金增至14只，年內發行失敗的基金數量已和去年全年持平。

值得留意的是，雖然“924”以來A股行情回暖，但投資範圍含權益資產的新基金髮行情況冷熱不均。作爲代表的偏股混合型產品，發行狀態並未因行情而出現明顯的回暖，即便是新成立的產品，依舊面臨持營難的情況。

發行失敗基金增至14只

根據公告來看，東方鑫裕穩健一年持有爲混合型基金。從投資策略來看，該基金或屬於“固收＋”產品。

基金合同規定，該基金可投資於股票、可交換債券和可轉換債券的比例合計佔基金資產的10%～30%（其中投資於港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%）。

另外，可交換債券和可轉換債券（不含分離交易可轉債的純債部分）的投資佔基金資產的比例合計不超過20%，同業存單的投資佔基金資產的比例合計不超過20%。

另外，該基金合同還提到，東方鑫裕穩健一年持有的預期風險和預期收益高於債券型基金和貨幣市場基金，低於股票型基金。擬任基金經理爲東方基金副總經理、固定收益投資總監、公募投資決策委員會副主任委員楊貴賓。

2021年3月2日和今年3月15日，證監會分別給出了東方鑫裕穩健一年持有的註冊批覆和延期募集備案回函。9月13日，東方鑫裕穩健一年持有開始募集，彼時距離回函的下發即將滿半年，原定募集截止日爲10月18日；但又在截止日當日宣佈延募至12月12日，即募集期達到3個月的上限。

Wind數據顯示，截至目前，東方基金年內發行了5只產品，除了前述的東方鑫裕穩健一年持有，其餘4只均爲債券型基金。不同於含權產品的發行困難，3只已成立的債券型基金平均成立規模超25億，規模最大的一隻東方中債綠色普惠主題金融優選指數成立規模爲79.91億元。

含權產品依舊發行暖意仍不足

事實上，雖然“924”行情以來，滬深300累計漲幅超過20%，業內人士也曾估算大盤指數估值基本恢復至中位水平，但基金髮行仍延續“冷熱不均”的局面，年內14只發行失敗基金中的6只自“924”以後宣佈不能成立。

“含權”產品成爲發行失敗基金的關鍵詞。上述14只基金中偏股混合型基金最多，達5只；其次是被動指數型基金（3只）；偏債混合型基金和混合FOF型基金各有2只在年內宣佈不能成立。

另外，出現發行失敗的基金管理人多是中小型基金公司。以截至今年9月底的非貨公募規模情況來看，多數基金管理人的非貨在管規模不足1800億元，規模排名中位數在44位。

已成立的基金來看，“924”行情以後，“含權”產品的發行依舊沒有明顯的起色。

以偏股混合型爲例，今年年初至9月24日，成立了189只偏股混合型基金，成立規模的中位數是2.43億元，9月25日以來成立了31只偏股混合型基金，成立規模的中位數回落至2.05億元。

即便是已成立的“含權”新基金，也面臨持營的難題，近期的清盤產品不乏年內成立的基金。比如，因爲連續50個工作日低於5000萬元，華富產業智選在12月3日觸及基金合同終止情形，12月4日進入清盤。

該基金在募集階段也曾出現延募的情況，最後在今年3月中旬成立，成立規模爲2.67億元；到了6月底，該基金規模已經回落至1.28億元，超九成的份額由個人投資者持有；而到了8月，該基金已發出連續30個工作日低於5000萬元的迷你基預警。

截至清盤時，該基金存續期不足9個月，雖然產品總回報爲8.25%，但Wind數據顯示，從7月以來，該基金連續5個月出現月度淨值回撤的情況，這或許受到大額贖回的影響，但也加大了產品持營的難度。