銀保證去年底大幅加碼股債

銀行、保險及證券投資股債情況

爲搶攻今年的年初投資行情，銀行、保險及證券去年12月逢低場加碼佈局股債。根金管會7日公佈最新統計，壽險業去年最後一個月約加碼國內外股票共新臺幣500億元，其中臺股加碼近350億元，銀行及券商自營部則主要加碼債券，銀行單月增持債券新臺幣1,415億元，券商則增45億元。

今年1月臺股上漲近8％，美國S&P 500及Nasdaq指數亦上漲逾6％至10％，國內銀行、保險及券商自營部，去年底共有股票部位近2.55兆元，1月應有不少增值，且銀行去年底投資股票成本4,509億元，已有1,709億元的未實現評價利益，今年1月可望更多，有助增加獲利。

1月美債殖利率亦下跌，代表債券價格回升，銀行去年共加碼債券共新臺幣1兆1,682億元，趁升息搶高利債券，增加投資收益率，但因債券殖利率彈升，去年底是評價損失2,256億元，今年初未實現損失應有減少。

壽險業去年底依會計列帳，手中共有20兆3,930億元的債券，較2021年底增1兆5,351億元，但其中新臺幣全年貶值9.8％，換算投資部位可能增加，還有壽險公司金融資產重分類，市價換回投資成本，也會因而增加。整體看來，壽險加碼債券，恐跟銀行相差不多，且同樣因債券在去年大幅跌價，壽險業持有的債券多數仍是評價損失。

券商自營部全年加碼債券109億元，去年底投資債券共近1,426億元，股票部位全年則是減少256億元，年底持股成本455.2億元，其中臺股有434.2億元，比2021年底減少238.8億元，若考慮去年臺股回檔22.4％，券商自營部門減持臺股約88億多元，減幅約13％。

去年全球股市因升息波動加劇，再加上壽險手中債券多無可實現獲利，因此改賣股票支撐獲利，壽險業全年約減持股票880多億元，年底持有臺股市值共1.6兆元，佔其可運用資金的5.29％，國外股全年更減逾新臺幣1,100億元，年底持有國外股市值4,171億元，佔資金的1.38％，合計壽險業持股佔其資金的6.67％，比2022年10月6.26％的低點略有回升。

今年初股市回升，估計壽險業股票部位亦出現不少增值利益，有助今年初實現資本利得。