一週市場觀察丨公募基金二季報披露 規模增近2萬億 寧德時代“登頂” 重倉股首位

來源：封面新聞

封面新聞記者 朱寧

截至目前，2024年基金二季報基本披露完畢。根據天相投顧統計，截至二季度末，寧德時代再次取代貴州茅臺成爲公募基金第一大重倉股，公募基金持有市值達495.35億元。

寧德時代成公募第一重倉股

天相投顧數據顯示，公募基金全部持倉中（含港股），寧德時代、貴州茅臺、騰訊控股、立訊精密、紫金礦業、美的集團、中際旭創、五糧液、中國海洋石油、邁瑞醫療成爲公募基金前十大重倉股（統計範圍爲已公佈2024年二季報的5085只積極投資偏股型基金）。

與2024年一季度末相比，寧德時代再次取代貴州茅臺成爲公募基金第一大重倉股，公募基金持有市值達495.35億元。中際旭創、中國海洋石油、邁瑞醫療新晉前十大重倉股，瀘州老窖、恆瑞醫藥、山西汾酒退出前十大重倉股。

從增持情況看，立訊精密獲增持最多，二季度，積極投資偏股型基金合計增持立訊精密124.42億元。騰訊控股獲增持市值也超過100億元，比亞迪、新易盛、工業富聯均獲增持超70億元。

從減持情況看，貴州茅臺被減持最多，二季度，積極投資偏股型基金合計減持貴州茅臺214.99億元。一季度末，貴州茅臺被減持市值也超100億元。雖然寧德時代取代貴州茅臺成爲公募基金第一大重倉股，但寧德時代也被公募減持，被減持市值超70億元。此外，瀘州老窖、五糧液、恆瑞醫藥、山西汾酒被減持市值均超50億元。

記者注意到，從公募基金前50大重倉股行業來說，主要集中在消費品及服務、信息技術等行業。其中，消費品及服務行業的股票數量高達14只，包括了白酒股和家電龍頭股。信息技術行業公司多達14家，反映了AI技術突破和產業景氣度的回升。此外，醫藥板塊表現不佳，導致基金減持，五糧液和瀘州老窖等白酒股遭到減持，五糧液跌至基金第八大重倉股。

二季度公募規模增近2萬億

從市場規模來說，在市場表現震盪背景下，二季度公募基金規模歷史上首次突破30萬億元，相比一季度末增加1.87萬億元。二季度主動權益型基金規模繼續縮水，債券型基金規模大幅增長，成爲二季度公募基金規模增長主力。

具體來說，基金規模方面，主動權益類基金整體規模較上季度有顯著下滑。截至2024年二季度末，全市場主動權益類基金合計規模達到了35170.46億元，較上季度減少5546.61億元。

從行業來說，基金二季報中披露配置權重最高的三個行業爲電子、醫藥以及食品飲料行業，配置權重分別爲15.4%、11.16%以及9.5%。電子、有色金屬、機械、通信的配置權重相對處在歷史高位，超過了90%分位點，建材、房地產的配置權重相對處在歷史低點。

公募基金主動加倉最多的三個行業爲電子、通信以及機械行業，分別加倉了2.2%、0.98%以及0.81%。食品飲料、電力設備及新能源和醫藥行業主動減倉最多，分別減倉了2.65%、0.5%以及0.33%。

此外，主動權益類基金數量持續增長，截至2024年二季度末，全市場共有4442只主動權益類基金。其中，普通股票型基金有563只、偏股混合型基金有2467只、靈活配置型基金有1386只、平衡混合型基金有26只。

基金經理對後市大都持樂觀態度

2024年二季度，A股市場主要指數衝高後走低，出現小幅調整，對部分主動權益類基金的收益也產生一定影響。不過，基金管理人仍看好未來權益市場的投資機會，掘金細分領域。

記者注意到，在多份基金季報中，對於後市整體判斷，基金經理們大多保持樂觀態度，但對未來機會仍有一定分歧。

廣發主題領先基金經理馮漢傑則分析，二季度內，A股市場雖然主流指數表現穩定，但市場內在仍然呈現出一定的脆弱特徵，主要表現在輪動頻繁以及賺錢效應的缺乏，而原因則是基本面與估值的組合還不能給出相對明確的方向指引。

綜合而言，馮漢傑認爲，基本面走勢仍不明朗，結合整體市場，或市場中位數仍然處於中性位置的估值水平，因此他對A股市場整體傾向於保持耐心。

嘉實基金旗下的基金經理譚麗則表示：“我們仍然對權益市場的收益率空間持樂觀態度，整體倉位仍然保持較高，核心原因是市場的經濟基本面和估值水平都比較低，市場下行的風險較小，上行的時點和幅度取決於後續經濟發展態勢。”

百億基金經理傅鵬博表示，七月初，A股市場表現較弱，指數調整疊加成交量偏低。誠然，資本市場和中國經濟都處在一個“培元固本”的階段，充分認識這一點有助於控制好投資的風險收益。

下半年，市場可能面臨一些上行的驅動因素，比如地產數據改善幅度好於預期，三中全會政策鼓舞市場情緒，預算內國債和地方債發行進度加快等。