新一年A500指數ETF持續火熱
2024年9月23日，中證指數有限公司宣佈，正式推出中證A500指數（代碼：000510.CSI），該指數從國內各個行業中篩選出500家市值較大且股票交易活躍的公司，構成一個新的投資組合。
這一指數的發佈，不僅爲投資者提供了新的投資參考基準，也爲資產管理領域帶來了新的工具。截至2024年12月27日，中證A500指數自基日（2004年12月31日）以來累計收益率爲367.87%，超過同期滬深300爲296.52%的收益率；中證A500指數自基日以來年化收益率爲8.27%，高於同期滬深300爲7.35%的年化收益率。
一、中證A500指數登場，塑造行業均衡與流動性融合的投資新基準
新"國九條"指出，大力發展權益類公募基金，推動指數化投資發展。中證指數有限公司在2024年9月23日發佈了中證A500指數，爲寬基指數系列增添了新成員，爲投資者提供了新的市場佈局選擇。該指數以2004年12月31日爲基日，以1000點爲基點，其樣本空間與中證全指指數保持一致，確保了廣泛性和包容性。
長期以來，中證500指數作爲衡量中國A股市場中小盤股表現的重要指標，被廣大投資者所熟知。然而，隨着資本市場的不斷髮展和擴容，投資者對於更加全面、更具代表性的市場基準的需求日益增強。正是在這樣的背景下，中證A500指數應運而生。
相較於中證500指數，中證A500指數在樣本空間上實現了重大突破。它不再侷限於滬深300指數之外的500只股票，而是將目光投向了全市場市值排名前500名的股票。這一變化不僅擴大了樣本範圍，更使得中證A500指數能夠反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現。
中證A500指數在選樣方法上，採納了行業均衡的選樣策略。這種方法確保了指數樣本在各行業中的均衡分佈，從而使中證A500指數更有效地映射出中國資本市場的整體格局和發展趨勢。
中證A500指數在樣本篩選過程中還融入了ESG可持續投資理念和互聯互通篩選標準。這些創新措施不僅減少了樣本公司面臨重大負面風險的可能性，也更符合長期資金的偏好和投資理念。
同時，它也爲國內外長期資金配置A股核心資產提供了便利，助力中國資本市場的國際化發展。
中證A500指數之所以受到市場熱烈歡迎，是因爲它滿足了投資者對更全面、更具代表性的市場基準的需求。
在中國資本市場迅速發展的當下，投資者的投資選擇日益豐富和細化。中證A500指數以其獨特的樣本空間、行業均衡選樣方法以及融入ESG和互聯互通篩選的創新舉措，爲投資者帶來了全新的投資工具和市場視角。
總體來看，中證A500指數在選樣過程中對ESG評價結果的重視，以及對行業龍頭公司的優先選擇，體現了其選樣方法的精細化和對市場結構特徵的全面刻畫。這種選樣方法能夠及時捕捉各行業內市值較大、流動性較好的公司，動態反映A股市場的結構變化。
此外，中證A500ETF產品的上市進一步拓寬了投資者的投資途徑。在首批獲准的10只中證A500ETF產品中，包括嘉實中證A500ETF在內的多款產品在深交所掛牌交易，其中嘉實中證A500ETF聯接Y(022905)也已開售。值得注意的是，2024年，減稅降費多措並舉，提升政策效能，應對經濟複雜性，實現可持續性，恰逢年底減稅倒計時，投資者或可把握投資時機，投資優質基金，共享政策紅利。
二、將ESG理念融入篩選過程，實現行業配置多元化
相比於滬深300、中證500等傳統大盤寬基指數，中證A500指數有哪些優勢呢？
首先，中證A500指數在選樣過程中獨具匠心，創新性地引入了ESG（環境、社會、公司治理）評級作爲篩選標準，將ESG評級在C及以下的上市公司證券排除在外。
這一舉措不僅有助於提升指數的整體質量，而且與全球資本市場對可持續投資的重視不謀而合。通過這種篩選，中證A500指數鼓勵企業提高社會責任和環境保護標準，爲投資者提供了一個更加負責任、更具可持續發展潛力的投資選擇。
其次，中證A500指數在行業配置上實現了均衡性，這一特點使其在衆多指數中脫穎而出。該指數通過行業均衡的選樣方法，確保了行業間的分散性，降低了特定行業波動對指數整體表現的影響。
從中證A500指數的一級行業權重分佈來看，其行業配置更加均勻，覆蓋了更多的行業領域。截至2024年12月29日，該指數的成份股涵蓋了30個申萬一級行業，且沒有任何一個行業的權重超過10%，同時覆蓋了35箇中證二級行業與91箇中證三級行業，這一特點使得中證A500指數在行業分佈上更具代表性。
除此之外，中證A500指數樣本涵蓋A股各行業最具代表性的500家上市公司證券，樣本權重更加分散。
這表明中證A500指數在樣本權重上更加分散，集中度更低，從而降低了單一股票或單一行業對指數表現的影響。具體來說，中證A500指數的前十大權重股票包括貴州茅臺、寧德時代、中國平安、招商銀行、美的集團、長江電力、東方財富、中信證券、興業銀行、五糧液；前5大權重之和爲13.43%，前10大權重之和爲20.19%；同期滬深300前5大權重之和爲14.78%，前10大權重之和爲22.21%。
也就是說，相較於滬深300指數，中證A500指數前十大權重股票的權重之和較低，樣本權重更加分散，顯示出更低的集中度。
綜上所述，中證A500指數在選樣方法上的精細化，使其在行業覆蓋、成分股質量、權重分散性等方面均優於滬深300傳統大盤寬基指數，爲投資者提供了一個更加全面、均衡且具有社會責任感的投資工具。
三、市值覆蓋超越傳統指數，歷史收益率表現顯著領先
中證A500指數在市值分佈上的獨特設計，使其在資本市場中佔據了一個特殊的位置，與滬深300等傳統寬基指數相比，其市值覆蓋更爲均衡，且歷史收益表現更爲出色。
在市值分佈的詳細分析中，可以看到，截至2024年12月29日，中證A500指數的市值分佈呈現出明顯的多元化特徵。
具體來說，中證A500指數包含了109家市值大於等於1000億元的上市公司，佔比21.8%；98家市值在500-1000億元之間的公司，佔比19.6%；108家市值在300-500億元之間的公司，佔比21.6%；以及185家市值在0-300億元之間的公司，佔比37%。
這種分佈顯示出中證A500指數在市值上的均衡性，既包含了一定數量的大型公司，也涵蓋了相當比例的中型和中小型公司。
相比之下，滬深300指數的市值分佈則主要集中在大型公司，其134家市值大於等於1000億元的上市公司佔比高達44.67%，而中小型公司的佔比則相對較低。中證500指數則更多地覆蓋了中小型公司，其0-300億元市值的公司佔比達到73.4%。中證A50指數則幾乎全部由大型公司組成，其1000億元以上市值的公司佔比高達80%。
中證A500指數的這種市值覆蓋均衡性，使其能夠更好地代表中國資本市場的整體表現，避免了單一市值層次公司的過度集中，從而降低了單一市場板塊波動對指數的影響。
在歷史收益方面，中證A500指數的表現同樣令人矚目。自基日2004年12月31日起，中證A500指數的累計收益率達到了365.59%，顯著超越了同期滬深300指數的294.07%。這一數據不僅展現了中證A500指數在長期投資中的優越性，也反映了其成分股的整體增長潛力和市場表現。
進一步分析年化收益率，中證A500指數的8.32%年化收益率，相較於滬深300指數的7.38%，顯示出更高的投資回報。這種年化收益率的差異，在長期投資中通過複利效應的累積，將爲投資者帶來顯著不同的累積回報。
綜上所述，中證A500指數不僅在市值分佈上實現了大型、中型和中小型公司的均衡覆蓋，而且在歷史收益上也展現出了優異的表現。這些特點使得中證A500指數成爲投資者進行資產配置時的一個重要選擇，它不僅能夠幫助投資者分散風險，還能夠在長期投資中實現較高的資本增值。
四、盈利表現亮眼，預計營業總收入與淨利潤將持續攀升
中證A500指數之所以能夠實現令人矚目的收益率，其背後離不開該指數所展現出的強勁盈利能力和顯著的成長性。
在盈利能力方面，截至2024年12月27日的數據顯示，中證A500指數的平均每股收益達到了313.19元/股，這一數字不僅高於滬深300指數的304.57元/股，而且顯著優於中證500指數的207.24元/股。
中證A500指數的這一盈利能力表現，不僅凸顯了其成分股的高效盈利水平，也爲指數的長期穩定增長提供了堅實的基礎。
轉向成長性的分析，根據東方財富Choice的數據預測，中證A500指數在2024-2026年的營業總收入預計將分別達到457,818.49億元、488,794.92億元和521,265.58億元，顯示出逐年上升的趨勢。
特別是在2025-2026年，預計的營收增速分別爲6.93%和6.9%，表明了中證A500指數成分公司業務增長的穩健性。
在淨利潤方面，中證A500指數在2024-2026年歸屬母公司的淨利潤預計分別爲40,236.1億元、44,771.1億元和49,338.5億元，呈現出持續上升的勢頭。
值得注意的是，淨利潤的增速預計將超過營業總收入的增速，分別爲10.74%和10.17%，這一數據表明中證A500指數的成分公司不僅在擴大收入規模，而且在提高盈利效率，實現了更快的淨利潤增長，體現了良好的成本控制和盈利能力。
綜合來看，中證A500指數的成長性在未來幾年內呈現出穩定且向好的增長趨勢。營業總收入和淨利潤的持續增長，尤其是淨利潤增速的領先，不僅反映了中證A500指數成分公司的市場競爭力和盈利增長潛力，也爲投資者提供了對未來收益增長的樂觀預期。這些特點使得中證A500指數成爲投資者尋求長期價值增長和穩健回報的理想選擇。
五、掌握A500指數投資指南，一鍵佈局把握市場機遇
中證A500指數憑藉其成分股的A股整體代表性、高流動性，以及強勁的市場競爭力和盈利增長潛力，已經在市場上獲得了廣泛的認可。那麼，對於普通投資者來說，如何有效地投資中證A500指數呢？
由於中證A500指數本身不能直接購買，投資者需要通過投資指數基金來參與。以下是兩種主要的投資方式。
首先，投資者可以開立股票賬戶，在交易所開盤期間交易ETF。例如，A500指數ETF（場內簡稱：A500指數ETF，基金代碼：159351）是一種直接跟蹤中證A500指數的交易所交易基金。投資者需要實時關注ETF的交易價格，以便在合適的時機進行買賣。
另一種方式則是開立基金賬戶，購買場外中證A500指數基金。這種方式適合定投策略，因爲場外基金每天只有一個淨值公佈，操作更爲簡便。以嘉實基金爲例，嘉實基金也提供了中證A500ETF的聯接基金，代碼分別爲A類022453和C類022454，爲投資者提供了更多選擇。
值得注意的是，投資者在選擇投資方式時，若喜歡實時交易，ETF可能更適合；如果投資者偏好簡單的操作流程，場外指數基金可能更合適。此外，從投資需求上看，定投策略的投資者可能會發現場外指數基金更加便捷，只需關注每日的淨值波動。
總而言之，隨着中證A500ETF的上市，以及中證A500場外指數基金的加速發行，包括嘉實基金在內的多家機構爲投資者提供了多樣化的投資工具。這些工具不僅方便了投資者佈局中證A500指數，也爲不同投資風格和需求的投資者提供了更多選擇。因此，投資者可以根據自己的交易習慣和投資目標，選擇合適的嘉實中證A500ETF或其聯接基金進行投資。