消費電子(561600.SH)：榮耀首款AI PC來了，AI持續賦能消費電子終端

2024年3月19日盤中，消費電子ETF（561600.SH）快速拉昇，立訊精密（002475.SZ）、藍思科技（300433.SZ）漲幅超3%，東山精密（002384.SZ）、橫店東磁（002056.SZ）漲幅均超1%。

消息面上，3月18日晚間，手機巨頭榮耀發佈公司首款AIPCMagicBookPro16。榮耀表示，目前已持續投入100億元AI研發費用，完成2000多項AI專利。2024年AI全方位賦能榮耀筆記本，開啓AIPC（個人電腦）新時代。

機構分析稱，AIPC是PC行業近十年以來最大的一次技術變革，將爲PC行業生態注入新動能，帶動新一輪的成長機遇。

Canalys數據顯示，2023年全年，全球個人電腦（PC）出貨量總數爲2.47億臺，同比下降13%。目前市場增長蓄勢待發，AIPC將在接下來的電腦更新週期及之後提供額外動力。

消費電子領先企業正在佈局AIPC業務。3月4日晚間，蘋果推出搭載M3芯片的AI筆記本電腦——新款13英寸和15英寸MacBookAir，起售價分別爲爲8999元和10499元。此前，有產業鏈人士表示，蘋果新款AI筆記本電腦13英寸MacBookAir由聞泰科技等廠商製造，正在開足馬力生產。

AIPC將帶動PC市場增長

興業證券稱，AI投資熱潮下，各大科技巨頭積極將AI大模型應用在手機、PC、可穿戴設備等終端，AIPC、AI手機、智能眼鏡和邊緣側AI滲透有望加速。

根據Canalys預測，兼容AI的個人電腦有望在2025年滲透率達到37%，2027年兼容AI的個人電腦約佔所有個人電腦出貨量的60%，未來AIPC的主要需求來源爲商用領域。同時AIPC將會爲PC行業發展提供新動能，根據IDC的預測，中國PC市場將因AIPC的到來結束負增長，在未來5年中保持穩定的增長態勢。

IDC預測，2024年全球PC出貨量將達到2.654億臺，同比增長2%，核心驅動因素是即將到來的AIPC。到2027年底，全球AIPC的出貨量將達到1.67億臺。

華鑫證券認爲，AIPC產業升級過程中，處理器芯片、內存、散熱是主要受益領域，此外AIPC拉動PC行業出貨量增長也有助於促進中游代工及品牌廠商的業績增長。

消費電子ETF緊密跟蹤中證消費電子主題指數，中證消費電子主題指數選取50只業務涉及元器件生產、整機品牌設計及生產等消費電子相關的上市公司證券作爲指數樣本，以反映消費電子主題上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2024年2月29日，中證消費電子主題指數(931494)前十大權重股分別爲京東方A(000725)、立訊精密(002475)、中芯國際(688981)、工業富聯(601138)、韋爾股份(603501)、傳音控股(688036)、兆易創新(603986)、紫光國微(002049)、瀾起科技(688008)、億緯鋰能(300014)，前十大權重股合計佔比50.62%。

相關產品：消費電子ETF(561600)，場外聯接(A類：015894；C類：015895)。