維生素概念爆發，民生健康、東北製藥漲停，爾康製藥等大漲

維生素概念8日盤中強勢拉昇，截至發稿，民生健康、東北製藥、聖達生物、能特科技、廣濟藥業、浙江醫藥漲停，爾康製藥漲超18%，西點藥業漲超8%。值得注意的是，東北製藥已連續3個交易日漲停。

消息面上，德國化工巨頭巴斯夫8月7日公告，受7月29日發生於德國路德維希港基地一裝置的火災影響，巴斯夫歐洲公司(同時代表其受影響的關聯公司)宣佈，從即日起至另行通知前，部分維生素A、維生素E、類胡蘿蔔素產品以及部分香原料產品的供應遭遇不可抗力影響。截止8月7日，博亞和訊顯示維生素E市場報價爲142.5元/千克，日漲幅爲1.8%，相比7月底價格漲幅爲49.2%，相比年初漲幅爲139.5%。

國金證券指出，百川盈孚數據顯示，目前國內僅有新和成、益特曼（能特科技）、浙江醫藥和北沙製藥這4家企業擁有維生素E產能，合計總產能9.5萬噸，並且幾家企業目前均無新增產能規劃。考慮到國內企業一般在夏季會進行檢修，因而全年實際可發揮的產能相對有限，2021年—2023年期間我國維生素E年產量均在6.5萬噸左右波動，整體產能利用率不足七成。從近期企業的生產情況來看，中國飼料行業信息網數據顯示，國內企業中新和成山東工廠計劃自7月上旬至9月上旬停產檢修，浙江醫藥計劃從7月中旬開始停產檢修2個月，北沙製藥生產線計劃於8月底開始停產檢修8—10周；海外企業方面，據Feedinfo報道，受極端天氣引發的洪水和泥石流影響，帝斯曼在瑞士拉爾登的工廠於7月1日進行了有計劃的關閉；7月29日巴斯夫德國路德維希港工廠突發爆炸，目前公司宣佈維生素E產品的供應遭遇不可抗力影響。中短期看維生素E行業的重要供給廠商因爲各種原因開始停產，供應端進一步收縮。

回溯維生素E上一輪上漲行情，從2020年12月的57.5元/千克上漲至2021年11月的92.5元/千克，上漲幅度爲161%，其間產品價格上漲主要是因爲生產和運輸受阻，同時能特科技復產持續低於預期疊加巴斯夫工廠檢修持續，並且行業庫存偏緊共同導致的。這一輪上漲行情從行業供需邊際變化的角度來看，需求端隨着下游養殖業的復甦實現了持續修復，供給方面國內多家企業停產檢修的同時海外部分企業因不可抗力而停產，整體供應開始收緊且短期內較難快速恢復，供需改善較上一輪更爲明顯，因而這一輪上漲週期的基本面支撐力度較強。

該機構表示，在整體行業供需基本面支撐較強的背景下，短期供給收縮預計將推動維生素E產品價格進一步上漲，擁有維生素E產能的相關企業產品收入和盈利能力預計都將得到提升，進一步帶動整體業績向好。建議重點關注具備維生素E產能的新和成、浙江醫藥和能特科技。