投資外幣債券受美國升息影響 農業金庫前11月慘虧逾50億

投資外幣債券受美國升息影響，農業金庫前11月慘虧逾50億。（圖／翻攝自Google map）

農業金庫前11月慘虧逾50億！美國聯準會2022年3月起累計升息21碼（5.25％），臺灣中央銀行同期升息3.5碼（0.875％）。受利率攀升影響，農業金庫自111年8月投資部位出現負利差，截至今年11月底爲止，當年累計虧損已達50.18億元。

農業金庫強調，已全面啓動資產負債結構調整與風險管控措施，致力於縮短轉虧爲盈的時間，穩定臺灣農業金融體系。

農業金庫表示，近9成轉存款爲一年期定存，資金成本相對較高，且僅設8處營業據點，存放比率低於同業，須依賴財務投資運用餘裕資金，形成與商業銀行不同的資產負債結構。2020年至2021年間，信用部轉存款大幅涌入約1200億元，當時1年期轉存款利率約0.75％，新臺幣政府公債7至10年期利率約介於0.25％至0.28％，資金成本明顯高於投資收益，所衍生的利率風險由農業金庫承擔。爲提高資金運用效益，2021年起開始增加外幣債券投資，投資時外幣債券正利差約介於0.4％至1％。

未料美國聯準會自2022年3月起累計升息21碼（5.25％），中央銀行同期升息3.5碼（0.875％）。受利率攀升影響，農業金庫2022年8月投資部位出現負利差，虧損逐漸擴大，截至2024年11月底當年累計虧損已達50.18億元。農業金庫指出，此次虧損並非源自於高風險投資，而是受全球快速升息影響，資金成本大幅攀升所致。

與農業金庫經營模式相近的日本農林中央金庫也同樣面臨挑戰，其所持有外幣債券受全球升息影響，預估2024年會計年度虧損超過1.5兆日圓（約97億美元），顯示在快速升息環境下對投資比重高的金融機構有深遠衝擊。

農業金庫經營團隊積極推動多項改善計劃，涵蓋調整資產負債結構、健全資本及加強風險管控等措施，致力於加速降低營運虧損，透過具體改善方案，縮短轉虧爲盈的時間，爲金庫注入全新動能。