投信利多 三重磅商品擬開放

圖／本報資料照片

金管會發展資產管理協助產業進程規劃

金龍年投信業將有新利多。據消息人士透露，金管會官員近日在投信投顧開春活動中「預告」，除市場監管外，今年更會重視「興利」，將有各項鬆綁、開放，讓市場更壯大，首波三項重磅鬆綁，包括開放主動型ETF、多重資產ETF，及力拚投信操盤的REITs（不動產投資信託基金）完成修法。

提升資產管理業務的國際競爭力，是金管會今年施政重點之一。證期局規劃，今年第二季要開放主動式ETF與多資產ETF，並會在立法院本會期力推投信投顧法修法，新增投信募集的REITs，讓市場有更多新的投資商品，也可提升投信業的營收穫利。

投信最期待的是開放主動式ETF，類似臺股基金公募化，不再由銀行通路壟斷銷售，業者認爲，主動式ETF問世將是一場「通路革命」，投資人可用更低成本，投資特定市場組合，不必再被銀行通路層層剝削，迴歸單純資產配置，投信業者也不必再給高額通路費，吃掉基金管理費。

目前就看金管會最後拍板的主動式ETF是部分追蹤指數、一定成數開放投信自操，還是完全開放自由操作。

據櫃買中心研究，主動型ETF在全球快速發展。ETF GI統計至2023年6月底，全球共有2,075檔主動型ETF，在25國的33家交易所掛牌，資產規模達5,830億美元，佔全球ETF規模的5.55％，近十年複合成長率達37.1％。

其次是國內投信ETF現在只有單一資產，不是股票就是債券ETF，但據櫃買中心研究，多重資產ETF最早以2008年美國貝萊德投信的iSharesETF爲代表，其後英國、澳洲也都有多重資產型ETF上市，日本、香港及韓國也有發展，據統計，至2023年11月，全球共有181檔多重資產ETF。

國際間多重資產型ETF，約可分爲三類，即被動式ETF、非追蹤指數的主動式ETF、及追蹤另類策略指數的ETF，其中被動型多重資產型ETF，因追蹤指數以固定股票、債券投資比率編制，架構最簡單，發行檔數亦最多。

第三是金管會要透過修法開放REIT採投信基金架構發行，與現行信託架構REIT並行，投資人即可更多元參與不動產市場成長。