通膨降溫有進展…道指續創歷史新高 三大股指連3周走升

道瓊工業指數攀升至新高,交易員消化了降低通膨出現進一步進展的最新數據。華爾街也連續3週上揚。路透

道瓊工業指數攀升至新高,交易員消化了降低通膨出現進一步進展的最新數據。華爾街也連續3週上揚。

道指上漲137.89點或0.33%收4萬2313點, 盤中和收盤都創下歷史新高紀錄。史坦普500指數下跌7.2點或0.13%至5738.17點;那斯達克指數下跌70.7點或0.39%收1萬8119.59點,主因輝達下跌2.17%,限制了科技股指數的漲幅。

主要股指連續第3週上漲,其中史指和道指上漲約0.6%;那指上漲1%。

交易員收到令人鼓舞的通膨數據,這可能讓聯準會更有理由自信地進一步降息。聯準會最青睞的通膨指標8月個人消費支出(PCE)物價指數上漲0.1%,與《道瓊》調查的經濟學家預期相符。年率成長2.2%,低於2.3%的預測。

政策制訂者和投資人都希望每月通膨數據持續降溫,從而繼續降低借貸成本,進而緩解企業和家庭資產負債表的壓力。

獨立顧問聯盟投資長扎卡雷利(Chris Zaccarelli)表示:「在通膨仍然受到控制,而且繼續朝這個方向發展的情況下,聯準會可以幾乎完全關注勞動市場,這意味着繼續降息。」「隨着聯準會降息,尤其在經濟不出現衰退的情況下,這對股票和債券來說都是一個巨大的推動力,最終應該會爲那些對利率更加敏感的消費者帶來一些緩解。」

一系列數據向投資人保證了美國經濟的實力,華爾街本週大多強勢。最近一週初請失業金人數降幅超過預期,顯示勞動市場強勁;而第2季國內生產毛額終值強勁成長3%。

在前防衛大臣石破茂當選日本下一任首相後,日元兌美元匯率上漲約1.7%,最新交易價格爲142.4日元。本月迄今,日元兌美元已升值2.6%,今年至今兌美元僅下跌1%。

史指中的材料類股創今年最佳單週表現,本週上漲3.4%,成爲構成史指11個類股中的最大漲幅,以及去年12月以來的最大單週漲幅。

Freeport-McMoRan領漲,漲幅13.46%。雅寶(Albemarle)和塞拉尼斯(Celanese)緊隨其後,漲幅均超過9.3%。

另一方面,Martin Marietta Materials和Vulcan Materials限制了整個產業的漲幅。每支股票本週均下跌約1%。

上個月殖利率曲線陡峭地回到正值區域。隨着聯準會在美國宏觀經濟強勁的情況下繼續降低利率,沃爾夫研究預計殖利率曲線將繼續進一步陡峭。

首席投資策略師森耶克(Chris Senyek)寫道:「我們感覺近期殖利率曲線的陡峭代表貸款活動有所增加,尤其是針對消費者的貸款活動。」「預計將於11月初發布的聯準會資深貸款官員調查顯示,與上季相比,銀行更願意向消費者放貸。」

他補充說:「沿着這種思路,我們相信從現在到年底,隨着經濟活動依然強勁,殖利率曲線繼續陡峭,貸款活動回升,金融股的表現將優於大盤。」

與中國相關的兩檔ETF創下史上最大單週漲幅,凸顯出與中國央行本週公佈的經濟支持措施相關的提振。

iShares MSCI中國ETF(MCHI)和iShares中國大盤ETF(FXI)本週均上漲超過17%,創下這兩檔基金單週漲幅新紀錄。

中國人民銀行宣佈將推出一系列提振經濟的政策,包括降低存款準備率;存款準備率是指銀行需要擁有的可用資金量。

iShares MSCI中國ETF今年來上揚超過28%,而iShares中國大盤ETF則飆漲超過38%。

華頓商學院的席格表示,聯準會應在接下來的6次聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上降息四分之一個百分點。

這位金融學教授表示:「如果每次會議都只討論四分之一個百分點,那麼到明年年中利率將達到3.5%。」「那纔是應該有的數字。」

他補充說,利率預計不會對調整到低於2.9%。這是聯準會預計到2026年的水平,除非經濟出現衰退。

在此同時,他也認爲市場估值合理是「有原因的」,因爲經濟和企業獲利都表現良好,「我會認爲本益比20倍是新常態,而且正是目前水準。」「一個好的經濟和好的企業獲利仍可提供推力。但要說未來12個月會上揚20%,我不這麼認爲。」