天達:亞股長多格局不變 4大題材夯
近日來南北韓情勢緊繃,天達投顧指出,只要南北韓武裝衝突情勢沒有升高,短期市場因非經濟基本面衝擊,並不會扭轉亞洲多頭趨勢,外流資金將有機會重回亞洲金融市場,拉回反而可逢低介入四大投資題材,包括科技、必需性消費、升息效應與中印進口需求等產業。
天達表示,MSCI亞洲股票指數(日本除外)的南韓權重約18%,比重並不低,南北韓爆發開火事件後,使亞洲投資警戒升高,所幸目前衝突並沒有進一步擴大,亞洲盤反應這種情況表現也相對平穩,顯示在雙方保持冷靜,避免衝突情勢升高之下,亞洲多頭趨勢並沒有因此一事件而改變方向。
南北韓開火事件前,南韓股市在亞洲市場表現不錯,但有鑑於潛在的地緣政治風險,天達建議,參與亞洲高成長動能,宜透過區域型基金較理想,以降低個別國家政經因素衝擊,尤其時序進入傳統亞股旺季,包括歐美耶誕節購物旺季、中印新年消費需求等兩大動能推動,均將帶動亞洲企業成長,一旦市場因非經濟因素拉回修正,反而提供逢低進場佈局良機。
看好的產業方面,天達提出以下四大投資題材:
一、科技類股:新科技產品不斷推陳出新,如iPhone、iPad,往往成爲歐美耶誕購物的消費重點,使臺灣、南韓等亞洲科技重鎮明顯受惠,年底旺季效應顯著。
二、升息效應:亞洲持續維持高經濟成長動能,包括中國在內的部份國家陸續進入升息循環,使升息題材漲勢備受矚目,如金融股。
三、必需性消費:中國10月消費者物價指數(CPI)年增率達4.4%,比9月3.6%高出8個百分點,中國通膨問題升高之下,中國工資雖然上揚,但可支配所得反而下降,預期將排擠非必需性消費支出,但對必需性消費的仰賴仍不減,有助相關類股表現。
四、中印進口需求:中印龐大的消費人口,仍是支撐亞洲各國經濟成長的重要因子,舉凡中印進口需求大的產業,未來股價表現的想像空間也大爲提高。