特斯拉衝刺新高 交付量遠超預期 華爾街上調特斯拉股票目標價

FX168財經報社(北美)訊 高盛分析師在特斯拉第二季度交付量超出預期後，上調了對特斯拉的預估和目標價，但維持對該股的中性評級。

這家華爾街巨頭將其目標價從175美元上調至248美元，約比特斯拉最新的收盤價低5%。

本月早些時候，特斯拉報告了第二季度車輛交付量初步數據約爲44.4萬輛，環比增長15%，但同比下降5%。產量約爲41.1萬輛，同比下降14%。相比之下，第一季度交付量約爲38.7萬輛，產量約爲43.3萬輛。

第二季度的交付量比Visible Alpha的共識預期約43.9萬輛高出1%，比高盛預估的41.5萬輛高出7%。高盛指出，這些數據也超過了基於季度內數據點的投資者預期範圍41萬至43萬輛。

分析師在一份報告中表示，“我們將更高的交付量歸因於多種因素的綜合作用，包括庫存減少、特斯拉的激勵措施以及Model 3長續航版最近在美國重新獲得IRA信用資格。”

展望未來，高盛強調了特斯拉前景的幾個關鍵點。

他們預計，關於車輛定價和特斯拉汽車非GAAP毛利率的關鍵爭論將轉向庫存減少被視爲未來定價的積極指標。然而，較低的產量和低融資激勵的成本可能會成爲利潤率的逆風因素，此外還有潛在的關稅影響。

他們預測，由於這些因素，特斯拉的非GAAP汽車毛利率將從2024年第一季度的16.4%下降至2024年第二季度的15.3%，並從2023年第二季度的18.1%下降至15.3%。

分析師表示，“我們認爲，這將由較低的產量（同比和環比）以及特斯拉使用的激勵/定價措施所推動。”

他們還指出，特斯拉計劃最早在2024年末或2025年開始交付的新款低成本車型和變體的前景和時間。他們認爲，這些新車型可能會採用現有車型的設計元素，但會進行潛在修改。

該銀行現在預計特斯拉2024年的銷量爲181.1萬輛，與Visible Alpha的共識預期180萬輛一致，並維持其2025年210萬輛的預測。

此外，低成本車型預計將對特斯拉的市場份額產生積極影響，目前特斯拉在美國電動汽車市場的份額約爲50%，在部分歐洲國家爲10%-20%，在中國爲高個位數。

最後，高盛團隊強調了特斯拉在全自動駕駛（FSD）技術方面的進展以及即將於8月8日舉行的機器人出租車活動。

分析師認爲，特斯拉在汽車行業的人工智能和軟件技術方面處於領先地位，軟件和服務可能會對特斯拉到2030年的盈利做出重大貢獻。然而，他們指出，實現FSD的三級版本還需要更多時間。

對於機器人出租車，高盛認爲基於當前的共享出行市場價格和預計的機器人出租車車輛部署，這將是一個早期階段的收入機會。