特朗普勝選提振美股銀行股 華爾街期待監管放鬆

智通財經APP獲悉，本週，在美國最大幾家銀行的內部，人們的情緒從謹慎樂觀到歡欣鼓舞，因爲他們看到了從拜登時代的監管機構那裡獲得解脫的前景。在特朗普宣佈勝選的週三，美股銀行股大幅上漲，KBW銀行指數漲超10%。

近年來，以被稱爲《巴塞爾協議III》“終局”規則的更高資本金要求爲首的更嚴厲監管使銀行業團結起來，以前所未有的方式進行反擊。大銀行和代表它們的行業協會投入了數百萬美元進行遊說，並在美聯儲表示將推出一項更寬鬆的版本時獲得了讓步。

這一更寬鬆的版本還沒被公之於衆。而資深銀行業高管們認爲，這項提案几乎已經夭折，儘管監管機構稱無論誰贏得大選，他們都將努力實施該提案。前美聯儲理事、後來擔任富國銀行董事會主席的Betsy Duke表示：“他們不太可能就新提案達成一致，即使可以，也沒有時間在新政府成立之前將其公佈並付諸行動。”

從理論上講，即將上任的特朗普政府將能夠在上任第一天就更換貨幣監理署和消費者金融保護局的負責人，至少是臨時更換。這兩位官員在新資本金要求的提出和實施過程中都至關重要。銀行已經在抓住時機，開始倡導對銀行業更友好的任命。

一家大型銀行的高管表示，他們期待一個更加可預測的監管環境，不再那麼受執法行動和公共宣傳活動的驅動，而是更專注於明確的規則。但他們也警告稱，預計監管機構可能會推動一項公共議程，這可能會阻礙多樣性和包容性努力，以及與環境、社會和治理指標相關的投資。

華爾街人士指出，雖然預計特朗普政府會全面放鬆監管，但一些共和黨人傾向於收緊資本金要求。最初的計劃將要求美國最大的八家銀行將資本金提高9%左右，大約是監管機構最初提出的增幅的一半。而如果該計劃被放棄或再次大幅縮減，可能會使海外問題複雜化。歐盟已經將影響銀行交易活動的資本規定的一個關鍵部分推遲了一年，以避免其銀行處於不利地位。今年9月，英國表示將把整個計劃推遲到2026年。

有報道稱，特朗普當選可能會迫使歐盟和英國放鬆或再次推遲這些規定，而監管機構可能會抵制。簽署改革協議的司法管轄區同意滿足巴塞爾委員會制定的採用標準，並可在隨後對其遵守情況進行評分——這些改革可追溯到金融危機時期。

儘管問題若隱若現，但隨着本週選舉結果出爐，一種興奮情緒在華爾街蔓延開來。人們開始期待併購交易活動捲土重來，銀行也將從撮合交易中賺取豐厚費用。在過去的七個季度中，摩根大通首席財務官Jeremy Barnum多次表示，監管環境阻礙了併購交易業務的發展。如今，銀行家們預計交易撮合和首次公開發行(IPO)活動將很快出現起色。對地區性銀行來說，這也讓它們重新回到了談判桌上。

圍繞政策變化的客戶活動也可能提振交易部門。如果特朗普的關稅政策成爲現實，這可能會導致市場波動。在他的第一任政府期間，特朗普偶爾會用一條社交媒體帖子來影響市場。花旗首席執行官Jane Fraser表示：“總的來說，我們預計這將有利於經濟增長。至於投資銀行環境，遊戲開始了。”