臺積、鴻海 選長天期

臺積電、鴻海相關權證

輝達(NVIDIA)新平臺架構Blackwell GPU蓄勢待發,法人分析,隨臺積電(2330) CoWoS產能擴增,帶動GPU供給增加,也將推升包括鴻海(2317)等AI伺服器大廠出貨。尤以第4季爲電子業傳統旺季,投資人可透過權證以較低成本參與行情。

分析師表示,隨臺積電CoWoS產能擴張使GPU供給增加,下半年到明年AI伺服器營收將成長,預估輝達2024年GPU出貨380到390萬顆、2025年將翻倍至750到770萬顆(Blackwell佔64%)。同時第4季起GB200將開始貢獻硬體廠營收。不過整體而言,下半年Hopper系列GPU比重仍較高,包括GPU基板、組裝廠、3D VC、高U數機箱和滑軌廠商將受惠。預期2025年GB200伺服器出貨提升,GB200組裝廠、液冷與電源廠爲主要受惠者。

由於輝達已確認GB200 GPU將於第4季開始出貨,鴻海也表示GB200第4季小批量出貨、明年首季放量。法人預期,臺灣硬體廠下半年主要營收貢獻來自H100/H200,GB200從第4季開始貢獻營收。由於臺積電CoWoS生產後至ODM最終測試出貨並認列營收仍需四到五個月,GB200硬體供應鏈營收,可望在明年首季開始擴張。

預期2025年AI GPU供應充足,四大雲端服務供應商(CSP)的資本支出將隨AI需求持續成長。AI需求強勁,未來數月硬體供應鏈營收將大幅攀升。權證發行商表示,投資人若看好臺積電、鴻海後續表現,可以挑選價內外15%以內,有效天期三個月以上的權證,以小金搏大利。