臺積電登千元 專家曝小心4大風險

富邦財經趨勢論壇4日登場,富邦投顧董事長蕭乾祥認爲,臺股下半年投資首選仍爲AI供應鏈,另新政府政策受惠股也值得留意。圖/陳昱光攝

權王臺積電4日股價衝千元,宣告臺股新時代來臨。針對下半年展望,富邦投顧董事長蕭乾祥認爲,上市櫃今年獲利估3.5兆元,年增達2成,基本面有撐,考量資金、經濟面效益,指數區間預估落在20,000點到23,800點,投資首選爲AI供應鏈,另新政府政策「五大信賴產業」中尤其可注意半導體、AI、軍工,綠能儲能等族羣也可望受惠。

富邦財經趨勢論壇4日登場,蕭乾祥表示,美國通膨降幅趨緩,經濟成長數據強勁,市場預期Fed降息腳步再延後,但美股企業獲利逐季走揚,隨着雲端服務及AI應用加速成長,今年標普500企業獲利可望逐季走升。而臺灣在外貿復甦帶動經濟下,主計處上修今年經濟成長率至3.94%,來到近十年次高,基本面表現亮眼。

蕭乾祥進一步指出,今年臺股上市櫃公司獲利估計約3.5兆元,年增率達20%,其中,臺積電CoWoS產能逐漸開出下,AI晶片供應轉趨順暢,第三季AI伺服器拉貨動能強勁,AI PC帶動換機潮,看好在電子旺季加持下,第三季獲利挑戰9,500億元。

考慮基本面、資金面及經濟面效益,預估2024年臺股PB合理區間約落在2.2-2.6倍之間,今年臺股指數區間爲20,000~23,800點。類股投資首選AI供應鏈,長期成長率看好,同時臺灣在全球零組件也位居關鍵地位。

另外,蕭乾祥也提醒,臺股下半年須留意「地緣政治、川普當選、異常氣候、商用不動產」四大潛在風險。尤其美國今年將迎來總統大選,目前民調陷入膠着,英國經濟學人智庫把川普當選美國總統列爲極高度的風險,主要考量爲川普揚言要提高關稅,貿易戰風險恐回升。同時,移民政策若全面收緊,部份行業人員招募將轉趨困難,恐推升薪資。

而疫情後居家工作型態增加,衝擊商業不動產需求,美國辦公室空置率提高至2成,2023年商用不動產價格指數下跌1成。大型銀行對商業不動產放款金額控制在持平水準,但小型地區銀行去年初以來增加了1,300億美元的放款,在空置率上揚、價格下跌的情況下,仍須留意中小銀行的流動性風險,以及是否擴大至銀行體系,造成股市動盪。