臺光電否極泰來 外資升目標價600元

臺光電股價先前受掉單疑雲侵擾，一度回檔整理，里昂認爲，市場擔憂臺光電部分Blackwell伺服器訂單掉給南韓斗山一事，已經反映在股價上，現在要看重的是，臺光電依舊是輝達GB200 NVLink交換器板主要供應商，在GB200運算匣（compute tray）部分，臺光電也得到20％訂單分額、爲第二供應商。

更重要的是，臺光電將受惠亞馬遜Trainium2 ASIC伺服器，主要從下半年開始出貨，由於銅箔基板（CCL）採M8等級材料，多層板設計超過24層，進一步提升CCL的內含價值。由於採用的材料等級高於輝達AI伺服器，意味來自亞馬遜訂單的獲利挹注，可望加持臺光電整體獲利動能；里昂估計，臺光電2024、2025年來自AI伺服器的營收貢獻爲29％與33％。

外資估算，臺光電今年每股稅後純益（EPS）出現驚人增長，年增率超過7成，來到27.59元，2025、2026年的EPS持續上升到32.11與34.6元。