臺股沒有天花板！投信高喊「看好六大主流」Q2續偏多

瀚亞投信10日舉辦臺股展望會，瀚亞投資大中華區總裁暨臺灣總經理王伯莉（左四）、瀚亞投信投資長林如惠（右四）、瀚亞投信行銷長暨法人高資業務長鄭立元（右三）、瀚亞投信臺股投資總監劉博玄（左三）等人均出席。圖／瀚亞投信提供

臺股龍年「飛龍在天」大漲突破2萬點大關，瀚亞投信10日舉辦臺股投資展望會，臺股投資總監劉博玄表示，受美國經濟強勁、聯準會醞釀降息、AI需求點亮基本面下，臺股可望挾資金、景氣、信心「三大利多」延續多頭格局，研判第二季可望續隨美股走多，指數「沒有天花板」，但類股輪動恐加速，建議鎖定AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、紡織、自行車及金融「六大主流」。

受惠基本面好轉搭配市場對未來創新成長的期待，臺股股價淨值比已升至2.42倍，高於長期平均的約1.9倍，惟距離2021年2.6倍的前波高點仍有一段距離，劉博玄指出，若基本面持續向好，聯準會6月如預期啓動降息，加權指數不排除有望再寫歷史新高，但大陸經濟前景尚未明朗、地緣政治風險等干擾須留意，指數本季可能呈現高檔震盪格局。

不過，劉博玄也直言，股市評價偏高仍是最大變數，臺美股市近期都「有點貴」，當股市位處高檔，一旦有任何雜音都可能讓股市出現回檔，但在AI需求強勁帶動下，研判臺股走勢仍會持續受到美股牽引，加權指數今年來勁揚15.8％，美股費半指數則是16.65％，兩者累計漲幅表現相近，預期未來臺股走勢仍將與費半指數亦步亦趨。

至於臺股產業面展望，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，目前臺股市場資金過度集中在AI相關族羣，但產業仍存在着淡季效應，預估指數維持高檔環境下，類股輪動會較快速，看好包括AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、紡織成衣、自行車、金融族羣等「六大主流產業」，而待下半年復甦環境較爲明確時，臺股將有望掀起新一波行情。

姚宗宏分析，整體景氣循環進入百業待興階段，景氣循環相關產業值得留意，電子股中去年庫存調整壓力較大的部分產業，今年已結束庫存消化週期並進入復甦階段，其中電子股的面板、記憶體需求逐漸增溫；傳產方面，則有紡織成衣、自行車產業，紡織歷經去年庫存去化之後，今年供應鏈下單迴歸正常，自行車則受惠大陸需求增加，營運同步回溫。